理解套利与投机 编辑

套利与投机：综述

投资者总是尽其所能在市场上获利。毕竟，这不是交易的全部吗？无论是个人还是机构，投资者都会使用一种量身定做的财务策略，这种策略对他们非常有效。这个策略需要花费大量的时间、耐心和实践。套利和投机 是两种截然不同的财务策略，风险程度不同。

套利在机构投资者和对冲基金中相当普遍，风险有限。这类策略涉及在两个不同市场以不同价格交易的证券的大量头寸。投资者将在一个市场以低价买入，在另一个市场以略高的价格卖出，从而从差价中获利。由于这种策略的性质，小型个人投资者通常不会使用这种策略。

另一方面，投机行为也可能是。这一战略不需要庞大的投资基础，也可能不以市场力量为基础。它基于假设，可以涉及任何类型的担保，包括房地产。虽然套利带来的风险有限，但投机确实带来了更大的回报或损失机会。

下面，我们概述了这两种财务策略之间的一些关键区别。

关键要点

• 套利是一种金融策略，包括在一个市场上购买一种证券，在另一个市场上以略高的价格出售同一种证券。
• 投机是建立在假设和预感的基础上的。
• 套利涉及的风险有限，而投机带来的损失和利润风险更大。
• 任何人都可以从事投机，但套利主要由大型机构投资者和对冲基金使用。

套利

套利是指同时买入和卖出一种资产，以便从微小的价差中获利。套利是可能的，因为市场效率低下。

套利者那些把套利作为一种策略的人经常在一个市场上购买股票，比如一家银行金融市场 在美国，比如纽约证券交易所（NYSE），同时在伦敦证券交易所（LSE）等不同的市场出售同一只股票。该股在美国将以美元交易，而在伦敦，该股将以英镑交易。这通常发生得很快，一旦采取行动，机会就消失了。

当同一股票的每个市场移动时，市场效率低下、定价错配，甚至美元/英镑汇率都会暂时影响价格。套利并不局限于相同的工具。相反，套利者也可以利用类似金融工具（如黄金）之间的可预测关系期货 以及实物黄金的基本价格。

由于套利涉及资产的同时买卖，因此它本质上是一种树篱 如果执行得当，风险有限。请记住，有限并不一定意味着轻微。虽然价格的小幅波动有可能造成损失，但其他风险可能要大得多，比如货币贬值。因为套利并不是完全没有风险的，交易者需要调整他们的处境，这样更大的盈利机会就会增加。

套利者通常持有大量头寸，因为他们试图从很小的价差中获利。由于这些大额头寸，个人投资者通常不会进行套利。相反，这种策略主要被对冲基金和大型机构投资者使用。

投机

投机是一种短期买卖策略。它涉及大量的损失或收益风险。报酬是主要的驱动力，所以如果没有任何预期的收益，投机就没有用了。这种策略通常是由交易者的假设或预感驱动的，他们试图从涨跌的价格中获利。

投机是市场中非常重要的一部分。没有它，就没有流动性。参与者将仅限于那些生产商和公司。这将扩大买卖价差，使市场上更难找到买家和卖家。

没有投机，市场就没有流动性，市场参与者也会受到限制。

与套利不同，任何人都可以从事投机。你不需要为了投机而在交易中持有大量头寸，所以任何人都可以对他们的交易进行投机，从个人投资者到大型机构投资者。

在投资和投机之间通常有一条细线。例如，有人可能购买一套住房作为住所。在这种情况下，他可能被认为是在投资。但如果此人购买房产的明确目的是为了快速出售以牟利，那么他就是在进行投机。

金融投机并不局限于所涉及的证券类型。它可以涉及债券、商品、货币和衍生品等工具的交易。它甚至可以用于房地产市场，如上面的例子所述。

例如，一个交易者可能在一个股票指数中打开一个多头（买入）头寸期货合约 期望从价格上涨中获利。如果指数的价值上升，交易者可以结束交易获利。相反，如果指数下跌，交易可能因亏损而结束。

投机者也可能试图从下跌的市场中获利短路 （卖空或简单地出售）工具。如果价格下跌，仓位将有利可图。然而，如果价格上涨，交易可能会亏本成交。