索引定义 编辑
什么是索引?
索引被广泛地称为某事物的指标或量度。在金融市场中,指数可以作为跟踪经济数据的统计指标、对特定细分市场进行分组的方法或被动投资的投资管理策略。
了解索引
在金融市场中,指数是用来作为跟踪经济数据的统计指标。经济学家创建的指数提供了一些市场对经济趋势的领先指标。金融市场紧随其后的经济指标包括采购经理指数,的供应管理学会制造业指数,和主要经济指标综合指数 .
统计指标也可用作联系价值的衡量标准。生活费用调整(COLA)是通过分析消费者物价指数得出的统计指标。许多养老金计划使用COLA和消费者物价指数作为退休福利支出调整的衡量标准,而调整则使用基于通胀的指数衡量标准。
关键要点
- 索引是将经济数据汇编成单一指标的做法。
- 金融业有许多反映经济活动或总结市场活动的指数,这些指数成为衡量投资组合和基金经理业绩的基准。
- 指数化还被用来指被动地投资于市场指数,以复制广泛的市场回报,而不是主动选择个股。
投资市场指数化
在投资市场中,指数是用来代表特定的细分市场。美国领先的市场指数是道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数。索引是用特定的方法构造的。道琼斯工业平均指数是一种价格加权指数,在该指数中,价格较高的股票所占权重较大。标准普尔500指数是一种市值加权指数,赋予标准普尔500指数中市值较高的股票更大的权重。
指数提供者有许多构建投资市场指数的方法。投资者和市场参与者使用这些指数作为业绩基准。例如,如果一家基金经理的长期表现逊于标准普尔500指数,那么很难吸引投资者进入该基金,而不是一家跟踪标准普尔500指数的交易所交易基金。
指数化与被动投资
指数化在投资行业被广泛认为是一种被动的投资策略,用于获得特定细分市场的目标敞口。大多数活跃的投资经理通常不会一直跑赢指数基准。此外,考虑到与购买个别证券相关的交易成本,投资于资本增值或作为长期投资的目标细分市场可能会很昂贵。因此,指数化是许多投资者的热门选择。
投资者可以通过投资目标指数来实现相同的风险和回报;指数基金. 大多数指数基金的费用比率较低,在被动管理的投资组合中运作良好。指数基金可以用个股和债券来复制目标指数。它们也可以作为一个整体进行管理基金中的基金 以共同基金或交易所买卖基金为基本持股。
索引和跟踪基金
更复杂的索引策略可能会试图复制定制指数的持有量和回报率。定制的指数跟踪基金已经发展成为一种低成本的投资选择,用于投资一个经过筛选的证券子集。这些追踪基金基本上是在试图从一类股票中选出最好的,例如,追踪能源行业的指数中的最好的能源公司。这些跟踪基金基于一系列过滤器,包括基本面、股息、增长特征等。
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