位置限制定义编辑

什么是仓位限制？

持仓限额是交易所或监管机构设定的预设所有权水平，用于限制交易员或任何关联交易员和投资者团体可能拥有的股票或衍生品合约的数量。仓位限制是为了防止任何人直接或通过衍生品利用其所有权控制权，对市场及其价格行使单边控制权。

关键要点

建立头寸限额是为了防止任何实体对特定市场施加不当控制。
首要目标是避免为了个人利益而操纵价格，损害他人利益。
这些限制通常是针对股票、期权和期货合约的股份数量的总控制制定的。

了解位置限制

仓位限制是所有权限制，大多数个体交易员永远不必担心违反这些限制，而是在衍生品领域形成了一个重要的目的。大多数仓位限制对单个交易者来说太高了。然而，个体交易员应该庆幸这些限制已经到位，因为它们通过防止大型交易员或交易员和投资者团体利用衍生品操纵市场价格来提高金融市场的稳定性垄断市场 .

例如，通过购买看涨期权or期货合约、大型投资者或基金可以在某些股票或大宗商品上建立控制头寸，而不必自己购买实际资产。如果这些头寸足够大，行使这些头寸可能会改变企业投票区或大宗商品市场的权力平衡，从而增加这些市场的波动性。

例如，2010年，一家名为Armajaro Holdings的对冲基金购买了近25万吨可可，造成了统计上不寻常的价格波动。今年早些时候，可可价格创下历史新高，期货合约也处于历史最高水平倒贴从来没有记录过。可可的价值在2011年初达到顶峰，但随后开始下降。六年后，该基金在可可投资上亏损，2016年可可价格下跌34%，创下十年来最低价格。这段插曲展示了两个观察点：拐弯企图会造成统计上不寻常的价格波动，而这种努力是出了名的困难，而且很少值得付出努力。