股权融资定义 编辑

股权融资是通过出售股份筹集资金的过程。公司筹集资金是因为他们可能有一个短期的支付账单的需要，或者他们可能有一个长期的目标，需要资金来投资于他们的增长。通过出售股票，一家公司实际上是在出售其公司的所有权以换取现金。

衡平法资金来源很多：例如，企业家的朋友和家人、投资者或公司首次公开发行（IPO） . 首次公开募股（IPO）是私人公司在发行新股时向公众提供其业务股份的过程。通过公开发行股票，公司可以从公众投资者那里筹集资金。谷歌和Facebook等行业巨头通过IPO筹集了数十亿美元的资金。

虽然“股权融资”一词是指在交易所上市的上市公司的融资，但该词也适用于私人公司融资。

股权融资

股权融资如何运作

股权融资包括出售普通股，但也包括出售其他权益或准权益工具，如优先股、可转换优先股和包括普通股和认股权证的权益单位。

关键要点

• 当公司（通常是初创企业）短期需要现金时，就使用股权融资。
• 公司在到期过程中多次使用股权融资是一种典型的融资方式。
• 国家和地方政府密切关注股权融资，以确保所做的一切都符合规定；

一家成长为成功公司的初创企业在发展过程中会有几轮股权融资。自从启动 通常在其发展的不同阶段吸引不同类型的投资者，它可能会使用不同的权益工具来满足其融资需求。

股权融资有别于债务融资；在债务融资中，公司承担贷款并随时间付息，而在股权融资中，公司出售所有权股份以换取资金。

例如，天使投资者和风险资本家通常是初创企业的第一批投资者，他们倾向于选择可转换优先股而不是普通股来换取新公司的融资，因为前者具有更大的上行潜力和一些下行保护。一旦公司发展到足以考虑上市，它可能会考虑向机构投资者和散户投资者出售普通股。

之后，如果公司需要额外资本，可以选择次级股权融资方案，例如配股 或发行股票单位，包括认股权证作为甜头。

股权融资与债务融资

企业通常有两种融资选择，当他们想为企业筹集资金的需要：股权融资和债务融资。债务融资涉及借款；股权融资涉及出售公司部分股权。虽然这两种融资方式都有明显的优势，但大多数公司采用股权融资和债务融资相结合的方式。

最常见的债务融资形式是贷款。与不承担偿还义务的股权融资不同，债务融资要求公司偿还其收到的资金以及利息。然而，贷款（和债务融资，一般来说）的一个优点是，它不需要公司将一部分所有权让给股东。通过债务融资，贷款人无法控制企业的运营。一旦你还清了贷款，你和金融机构的关系就结束了。（当公司选择通过向投资者出售股票来筹集资金时，他们必须分享利润，并在做出影响整个公司的决策时与这些投资者协商。）

债务融资也会对公司的运营施加限制，使公司可能没有足够的杠杆来利用核心业务以外的机会。一般来说，企业希望拥有相对较低的债务股本比率；债权人将更看好这一点，并将允许他们在未来获得额外的债务融资，如果出现迫切需要的话。最后，对一家公司来说，支付的贷款利息是可以免税的，而且贷款支付可以很容易地预测未来的支出，因为金额不会波动。

在决定是否寻求债务融资或股权融资时，公司通常会考虑以下三个因素：

• 公司最容易获得的资金来源是什么？
• 公司的业务是什么现金流?
• 主要所有者保持对公司的完全控制有多重要？

如果一家公司通过出售股权给投资者一定比例的公司股份，那么将他们（以及他们在企业中的股份）除名的唯一方法就是回购他们的股份，这一过程称为买断。然而，回购股票的成本可能比他们最初给你的钱要贵。

特别注意事项

股权融资流程受大多数司法管辖区的地方或国家证券管理局实施的规则管辖。这类监管的主要目的是保护投资大众不受无良经营者的伤害，这些经营者可能会从毫无戒心的投资者那里筹集资金，并随着融资收益而消失。

因此，股权融资通常伴随着发行备忘录或招股说明书，其中包含大量信息，有助于投资者就融资的优点作出明智的决定。备忘录或招股说明书将说明公司的活动、高管和董事的信息、如何使用融资收益、风险因素和财务报表。

投资者对股票融资的偏好在很大程度上取决于金融市场的总体状况，特别是股票市场。虽然股票融资的稳定步伐是投资者信心的一个标志，但大量融资可能表明过度乐观和市场顶部的逼近。例如，网络公司和科技公司的ipo在上世纪90年代末达到了创纪录的水平，而在2000年至2002年纳斯达克（Nasdaq）遭遇“科技灾难”之前。股票融资的速度通常在持续的市场调整之后急剧下降，原因是投资者在这段时间内厌恶风险。

股权融资常见问题

股权融资如何运作？

股权融资包括出售公司的一部分股权以换取资本。通过出售股份，公司实际上是在出售公司的所有权以换取现金。

股权融资有哪些不同类型？

公司获得股权融资的主要方法有两种：向投资者或风险投资公司私募股票和公开发行股票。对于年轻的公司和初创企业来说，选择私募更为普遍，因为私募更为简单。

股权融资比债务融资好吗？

股权融资最重要的好处是资金不需要偿还。然而，股权融资确实存在一些弊端。

当投资者购买股票时，据了解，他们将在未来持有企业的少量股份。公司必须产生稳定的利润，这样才能保持健康的股票估值，并向股东支付股息。由于股权融资对投资者的风险大于债务融资对贷款人的风险，因此股权成本通常高于债务成本。

股权融资的利弊是什么？

• 没有还钱的义务

• 公司无额外财务负担

• 你必须给投资者一定比例的股份

• 你必须和投资者分享你的利润

• 当你做出影响公司的决定时，你必须与投资者协商

底线

公司通常需要外部投资来维持其运营并投资于未来的增长。任何明智的商业战略都将包括对最具成本效益的债务和股权融资平衡的考虑。股权融资可以来自许多不同的来源。不管资金来源如何，股权融资的最大优势在于它不承担偿还义务，而且它提供了额外的资本，公司可以用来扩大经营。