可摊销债券溢价定义 编辑

什么是可摊销债券溢价？

可摊销债券溢价是一个税收术语，指为债券支付的超过其面值的超额价格。根据债券类型的不同，溢价可以免税，并在债券存续期间按比例摊销。

关键要点

• 在税收术语中，可摊销债券溢价是指为债券支付的超过其面值的超额价格（溢价）。
• 为债券支付的溢价是债券价格的一部分成本基础债券的一部分，因此可以免税，在债券的使用期限内按比例分摊（摊销）。
• 摊销溢价可能是有利的，因为减税可以抵消债券产生的任何利息收入，从而减少投资者的应纳税所得额。
• 美国国税局要求每年使用固定收益率法计算可摊销债券溢价。

了解可摊销债券溢价

当债券价格在二级市场由于市场利率下降而上涨时，债券溢价就出现了。卖出的债券溢价票面价值的市价高于面值 数量。

债券的当前价格（或账面价值）和债券面值之间的差额就是债券的溢价。例如，面值为1000美元但售价为1050美元的债券溢价为50美元。随着时间的推移，随着债券溢价接近到期，债券的价值下降，直到到期日达到面值。债券价值的逐渐减少称为摊销。

成本基础

对于债券投资者来说，为债券支付的溢价代表了债券价格的一部分成本基础 对税收来说很重要的债券。如果债券支付应税利息，债券持有人可以选择摊销溢价，即使用溢价的一部分来减少利息收入的税款。

那些投资应税溢价债券的人通常受益于溢价的摊销，因为摊销的金额可以用来抵消债券的利息收入。这反过来又会减少应纳税所得额 债券会产生，因此也会产生任何应缴纳的所得税。应税债券的成本基础按每年摊销的溢价金额减少。

如果债券支付免税利息，债券投资者必须摊销债券溢价。虽然在确定应纳税所得额时，这一摊余金额不可扣除，但纳税人必须按当年的摊余额减少其在债券中的基数。国税局要求恒收益法 用于每年摊销债券溢价。

固定收益法摊销债券溢价

固定收益法用于确定每个应计期间的债券溢价摊销。它通过将调整后的基础乘以发行时的收益率，然后减去息票利息 . 或以公式形式：

• 增加物=购买基础x（本年迄今/每年应计期）-息票利息

计算保费摊销的第一步是确定到期收益（YTM），这是贴现率 这相当于所有剩余付款的现值将在债券的基础上债券。

例如，假设一个投资者以10150美元的价格购买了一只债券。该债券的到期日为5年，面值为1万美元。它每半年支付5%的票面利率，到期收益率为3.5%。我们来计算第一期和第二期的摊销额。

第一阶段

由于该债券每半年支付一次，第一期为前六个月，之后支付第一次息票；第二期为后六个月，之后投资者收到第二次息票，依此类推。由于我们假设6个月的应计期，收益率和票面利率将除以2。

按照我们的例子，用于摊销债券溢价的收益率为3.5%/2=1.75%，每期支付的息票为5%/2×10000=250美元。第一期摊销如下：

• 增加物_周期1=（10150美元x 1.75%）-250美元
• 增加物_周期1= $177.63 - $250
• 增加物_周期1= -$72.38

第二阶段

第二期债券的基础是购买价格加上第一期的应计金额，即10150美元-72.38美元=10077.62美元：

• 增加物_周期2=（10077.62美元x 1.75%）-250美元
• 增加物_周期2= $176.36 - $250
• 增加物_周期2= -$73.64

对于剩余的八个期间（五年期半年度债券有10个应计期或付款期），使用上述相同的结构计算可摊销债券溢价。

从本质上讲，溢价购买的债券具有负应计收益；换句话说，基差摊销。