在经济衰退期间，最好的投资策略是什么？ 编辑

在经济衰退 ，投资者需要谨慎行事，但仍需保持警惕，密切关注市场格局，寻找以折扣价买入优质资产的机会。这些都是困难的环境，但同时也是最好的机会。

在衰退环境中，表现最差的资产是高杠杆 周期性和投机性。属于上述任何一类的公司对投资者来说都有风险，因为它们有可能破产。

相反，那些希望在经济衰退中生存和繁荣的投资者会投资于资产负债表强劲、负债率低、业绩良好的高质量公司现金流 ，以及在经济困难时期历史上表现良好的行业。

关键要点

• 在经济衰退期间，大多数投资者应避免投资那些杠杆率高、周期性强或投机性强的公司，因为这些公司在经济困难时期表现不佳的风险最大。
• 更好的衰退策略是投资于管理良好的公司，这些公司拥有低负债、良好的现金流和强劲的资产负债表。
• 逆周期股票在经济衰退中表现良好，尽管经济逆风盛行，但价格仍在升值。
• 一些行业被认为比其他行业更能抵御衰退，比如公用事业、消费品和折扣零售商。

风险最大的股票类型

知道是哪个资产 在经济衰退期间，对投资者来说，避免投资股票和知道哪些公司能做出好的投资一样重要。经济衰退期间风险最大的公司和资产是那些高杠杆、周期性或投机性的公司和资产。

高杠杆公司

在经济衰退期间，大多数投资者都会明智地避开那些拥有巨额资产的高杠杆公司债务负担在他们的资产负债表上。这些公司往往承受着高于平均水平的利息支付负担，这导致了不可持续的经济增长债务股本比率 .

信贷紧缩

当经济衰退来临时，一家公司的杠杆率越高，就越容易受到信贷紧缩的影响。

虽然这些公司正在努力偿还债务，但它们也面临着经济衰退带来的收入减少。与债务负担较低的公司相比，这类公司破产的可能性（或者至少是股东价值的急剧下降）更高。

周期性股票

周期性股票通常与就业和消费者信心 在经济衰退中遭受重创。周期性股票在经济繁荣时期往往表现良好，那时消费者有更多的可自由支配收入用于购买非必需品或奢侈品。例如制造高端汽车、家具或服装的公司。

周期性资产

当经济下行时，与基础经济走势相同的股票将面临风险。

然而，当经济衰退时，消费者通常会减少在这些方面的支出可自由支配支出 . 他们减少了在旅游、餐馆和休闲服务等方面的支出。正因为如此，这些行业的周期性股票往往会受到影响，使得它们在经济衰退期间对投资者的投资吸引力降低。

投机股

投机股 基于股东群体的乐观情绪，这些股票价值丰厚。这种乐观情绪在经济衰退期间受到考验，而这些资产通常是经济衰退中表现最差的资产。

投机

投机性资产价格往往是由经济繁荣时期形成的市场泡沫推动的，而泡沫破裂时，市场泡沫就会破灭。

投机性股票尚未证明其价值，投资者往往将其视为“雷达下”的机会，希望进入下一个重大投资机会的底层。在经济衰退期间，这些高风险股票往往下跌最快，因为投资者从市场上撤出资金，涌向市场避风港 在市场动荡期间限制风险敞口的投资。

在经济衰退期间表现良好的股票

虽然在没有股票敞口的情况下安然度过经济衰退很有诱惑力，但如果投资者这样做，他们可能会发现自己错过了重要的机会。从历史上看，有些公司在经济衰退时期表现良好。投资者可能会考虑在抗衰退行业，以资产负债表强劲的逆周期股票为基础，制定一项策略。

强劲的资产负债表

在经济衰退期间，一个好的投资策略是寻找那些保持强劲增长的公司资产负债表还是稳定商业模式 尽管有经济上的不利因素。这类公司的一些例子包括公用事业公司、基本消费品企业集团和国防股。由于预期经济形势将走弱，投资者通常会在其投资组合中增加对这些群体的敞口。

强劲的资产负债表

这些公司不太容易受到信贷紧缩的影响，也更容易管理自己的债务。

通过研究一家公司的财务报告，你可以确定他们是否有低负债，健康的现金流，并产生利润。这些都是投资前要考虑的因素。

抗衰退产业

虽然这似乎令人惊讶，但一些行业在经济衰退期间表现相当不错。在市场低迷时期寻找投资策略的投资者通常会从其中一些股票中增持股票抗衰退产业 他们的投资组合。

反周期股票 在经济衰退期间，这类企业往往表现良好，因为当收入下降或经济不确定性盛行时，它们的需求往往会增加。反周期股票的股价通常与当前的经济趋势相反。在经济衰退期间，这些股票增值。在扩张过程中，它们会减少。

消费者需求

当消费者减少购买更昂贵的商品或品牌，或从恐惧和不确定性中寻求解脱和保障时，许多这类公司的需求就会增加。

这些跑赢大盘的公司通常包括以下行业的公司：消费必需品 杂货店、折扣店、火器和弹药制造商、酒精制造商、化妆品和葬礼服务。

在经济复苏期间投资

一旦经济从衰退走向复苏，投资者就应该调整策略。这种环境的特点是利率 经济增长。

顺其自然吧

高风险、杠杆化、投机性投资得益于投资者情绪的上升和宽松的货币条件，而这正是经济繁荣阶段的特点。

表现最好的是那些在经济衰退中幸存下来的高杠杆、周期性和投机性公司。随着经济状况的正常化，他们是第一批反弹的企业，并在经济复苏的过程中受益于日益高涨的热情和乐观情绪。在这种环境下，逆周期股票往往表现不佳。相反，随着投资者进入更多的市场，他们会遇到抛售压力成长型资产 .