动态资产配置定义 编辑

什么是动态资产配置？

动态资产配置是一种经常调整资产组合的投资组合管理策略资产类别 以适应市场条件。调整通常涉及减少表现最差资产类别的头寸，同时增加表现最佳资产的头寸。

关键要点

• 动态资产配置是一种投资组合多样化的策略，其中金融资产的组合根据宏观趋势进行调整，无论是在经济上，还是在股市上。
• 投资组合中的股票和债券部分可能会根据经济状况、特定行业的健康状况或基础广泛的熊市或牛市进行调整。
• 支持者表示，这一策略意味着投资者持有一批表现出色的公司，这些公司的多元化程度足以管理风险。
• 批评人士说，这些主动管理的基金比被动管理的基金运行成本更高，而且劳动密集度更高。

动态资产配置的工作原理

动态资产配置的总前提是应对当前的风险和衰退，并利用趋势实现超过目标基准的回报，例如标准普尔500指数（标准普尔500指数）。通常不存在目标资产组合，因为投资经理可以根据自己的需要调整投资组合配置。这个动态资产配置成功 取决于投资组合经理在正确的时间做出正确的投资决策。动态资产配置只是投资者可用的一种投资组合管理策略。

动态资产配置示例

假设全球股市进入为期六个月的熊市。使用动态资产配置的投资经理可能会决定减少投资组合的股权持有量，并增加其收益固定利息 降低风险的资产。例如，如果投资组合最初以股票为主，管理人可能会出售其持有的部分股票并购买债券。如果经济状况好转，经理人可能会增加投资组合的股权配置，以利用股市前景更为乐观的机会。

动态资产配置的优势

• 表现：投资于表现最佳的资产类别可确保投资者的投资组合具有最高的风险敞口动量如果这种趋势持续下去，就会获得回报。相反，使用动态资产配置的投资组合会减少趋势较低的资产类别，以帮助最大限度地减少损失。
• 多样化：动态资产配置将投资组合暴露于多种资产类别，以帮助管理风险。投资组合经理可以对股票、固定利率、共同基金、指数基金、货币和衍生品进行投资。如果经理做出错误的决定，表现最好的资产类别可以帮助抵消表现不佳的资产。

动态资产配置的局限性

• 主动管理：主动调整投资组合配置以满足不断变化的市场条件需要时间和资源。投资经理需要及时了解突发性的宏观和公司特定新闻，以确定其对各种资产类别的影响。附加研究分析员可能需要雇佣来帮助确保做出正确的投资决策。
• 交易成本：动态资产配置涉及频繁买卖不同的资产。这会增加交易成本，从而降低投资组合的整体回报。如果投资组合中的大多数股份趋向更高的是，一种有利于买入和持有投资的管理策略，如固定加权资产配置，由于交易成本较低，其表现可能优于动态资产配置。