移动平均线信封：一种流行的交易工具 编辑

移动平均线（MA）是一种流行的交易工具。不幸的是，它们很容易发出错误的信号波涛汹涌的市场. 通过应用信封移动平均线，其中一些鞭子 交易可以避免，交易者可以增加他们的利润。多年来，信封交易一直是技术分析师最喜欢的工具，将该技术与MAs结合起来，可以实现一种有用的组合。

什么是信封？

移动平均线是市场技术人员最容易使用的工具之一。A简单移动平均线通过将收盘价在一定的时间段内，通常是几天或几周。例如，10天简单移动平均线的计算方法是将过去10天的收盘价相加，再除以10。第二天重复这个过程，只使用最近10天的数据。将每日值连接在一起以创建一个数据系列，该数据系列可以在价格图表上绘制。这项技术用于平滑数据并确定基础价格趋势 .

简单购买信号 当价格接近移动平均线以上时出现；当价格低于移动平均线时出现卖出信号。早在2007年，星巴克股票（NASDAQ:SBUX）就用一个历史例子来说明这个想法。下面的图表显示，当考虑到交易成本时，大箭头表示赢的交易，而小箭头表示输的交易。

信封的缺点

依靠移动平均线来定义交易信号的问题很容易在上图中发现。虽然该图表中显示的赢的交易非常大，但有五个交易在五年期间导致小幅上涨或下跌。令人怀疑的是，许多交易者是否有纪律遵守制度，以享受大赢家。

为了限制whipsaw交易的数量，一些技术人员建议增加一个滤波器移动平均线。他们在移动平均线的上方和下方加上一定数量的线来形成信封 . 只有当价格通过这些过滤线时，才会进行交易，这些过滤线被称为封套，因为它们包围了原始的移动平均线。在移动平均线上方和下方放置5%的线以形成包络线的策略如下所示。

理论上，移动平均线信封不显示买入或卖出价格销售信号直到趋势确定。分析员理由是在走之前，要求收盘价高于移动平均线5%长的应防止容易出现亏损的快速波动交易。在实践中，他们所做的是提高鞭子线，因为它证明，有同样多的鞭子，但他们发生在不同的时间价格水平 .

以这种方式使用信封的另一个缺点是，它会延迟成功交易的输入，并在失败交易时回馈更多利润。

使信封工作得更好

使用移动平均线或移动平均线包络线的目的是识别趋势变化。通常，趋势大到足以抵消发生的损失whipsaw交易，这使它成为一个有用的交易工具，为那些愿意接受低比例的盈利交易。（有关识别市场趋势的更多信息，请阅读短期、中期和长期趋势 .)

然而，精明的市场观察人士注意到了信封的另一个用途。在下面的图表中，我们展示了周线图星巴克的20周移动平均线和信封设置20%以上和以下的移动平均线。大多数情况下，当价格触及信封线时，价格反转 . 但也有一些时候，他们继续趋势，导致损失。

最早的支持者之一逆势策略是切斯特·凯尔特纳。在他1960年的著作《如何在商品中赚钱》中，他定义了凯尔特纳带 使用稍微复杂一点的计算。

他没有用收盘价来寻找他的移动平均线，而是用了典型价格，即高、低和收盘价的平均值。Keltner没有绘制固定百分比的封套，而是将封套的宽度设置为每日10天的简单移动平均值范围 （高减去低）。此方法如下所示。

当价格触及上表中的绿线表示的较低波段时，就会产生买入信号。虽然凯尔特纳带比设定的百分比移动平均包络线有所改善，但仍有可能出现较大损失。从图表右侧可以看出，上一次价格触及图表中的下限时，价格继续下跌。一个简单的止损 这将防止损失增长过大，并使凯尔特纳带（Keltner bands）或更简单的移动平均线包络线（moving average envelope）成为一个可交易的系统，在所有时间范围内，交易员都有盈利潜力。

后来，约翰博林格建立了移动平均线信封和凯尔特带的想法来发展布林带®；，它用两条线包络了一个简单的移动平均线标准差 高于或低于移动平均线。这是一种数学上精确的实现封套的方法，可以实现大量的成功交易，因为Bollinger Bands®；的设计包含95%的价格行为。

结论

移动平均线包络线提供了一个有用的工具，可以在趋势发展之后发现它们。基于同样想法的更精确工具，如Keltner带或Bollinger带®；，有助于确定短期趋势的高概率转折点。所有交易者都可以从这些技术工具的试验中获益。