证券定义的宇宙 编辑

什么是证券宇宙？

证券的范围通常是指具有共同特征的一组证券。安全世界可以用于不同的目的。从制度上讲，投资经理通常会指定一系列证券，这些证券定义了托管基金的一些投资参数。从广义上讲，投资者可能会根据不同的风险回报特征，选择分配其个人投资组合的不同部分。

例如，对美国投资者来说，广泛的股票市场将包括上市公司，大大小小，也可能包括作为美国存托凭证 . 对于一些投资者来说，可能会使用一个更窄的范围，即仅限于估值股票，或那些市值高于某个最低门槛的股票。

关键要点

• 证券宇宙是指具有某些共同特征的证券的完整集合。
• 根据个人投资者的目标和偏好，用于定义证券领域的特征范围可以是广泛的，也可以是狭窄的。
• 证券的宇宙通常从资产类别开始，然后通过过滤公司规模、信用质量、公司类型或部门等参数而变得更窄。

了解证券世界

根据定义的参数，证券的范围可以是广泛的，也可以是狭窄的，并且在不同的投资者或投资组合经理之间可能有所不同。可投资的宇宙，或市场投资组合 ，包括所有可交易资产。实际上，大多数投资者的投资范围并不那么广，因此一个证券的范围通常可以涵盖特定资产类别中的所有证券。在资产类别中，universes通常会将重点放在其参数和资本化或行业等因素上。

投资者在构建多元化投资组合时，往往会关注广泛的证券市场。在这种情况下，投资者可能会通过固定收益和股权来分离宇宙。具有保守风险承受能力的投资者可能愿意考虑任何类型的固定收益安全 因为固定收益投资的损失风险通常低于其他市场投资。寻求略高回报和风险的投资者可能希望关注整个股市。

固定收益宇宙

在固定收益资产类别有几个需要考虑的领域。许多投资者和管理型基金将固定收益按年限划分至到期日。一般而言，较短期限的债券具有较低的利率风险，而较长期限的债券具有较高的利率风险。固定收益的其他领域可以包括政府、市政或企业。进一步的隔离也可以通过信用质量 或地理位置。通常，一个特定的指数也会形成一个证券宇宙的基础

公平宇宙

股票市场对于宇宙也有许多不同的分离参数。股票通常会除以市值 ，可以创建大、中、小盘股宇宙。其他宇宙可能包括地理、增长、价值或行业。在股票市场中，指数通常也被用来构成证券市场的基础。

宇宙分析

证券的普遍性通常是研究和分析的重点，有助于支持各类投资者。活跃交易员 将他们的投资策略集中在某些领域，通常会分析证券领域的历史特征，以便对未来交易和交易分析有所了解。

考虑一个技术交易者专注于小型股 股票。这位交易员希望将分析重点主要放在小盘股领域，而不是像标准普尔500指数或罗素3000指数这样的广阔市场领域。为了分析小盘股宇宙，他们可以对罗素2000年进行历史时间序列分析，以确定各种特征和回归趋势。各种各样的预测软件也可供交易员开发前瞻性预测证券价格，也可以支持他们的交易策略。