超卖定义及实例 编辑

什么是超卖？

“超卖”一词是指资产价格较低，且有可能出现价格反弹的情况。超卖的情况可能会持续很长时间，因此超卖并不意味着价格反弹会很快到来，或者根本不会到来。很多技术指标识别超卖和超买水平。这些指标的评估依据是当前价格相对于先前价格的交易位置。基本原理 也可用于评估资产是否存在潜在超卖以及是否偏离其典型价值指标。

关键要点

• 超卖是一个主观术语。由于交易员和分析师都使用不同的工具，一些人可能会看到资产超卖，而另一些人则认为资产将进一步下跌。
• 超卖的情况会持续很长一段时间，所以谨慎的交易者会等待价格回升并开始走高后再买入。
• 超卖条件是通过相对强度指数（RSI）和随机振荡等技术指标以及其他指标来确定的。
• 基本面还可以通过比较当前价值与先前价值（例如价格/收益（P/E）和远期P/E）来突出超卖资产。

超卖告诉你什么？

向基本面交易者超卖意味着其交易的资产远低于其典型价值指标。技术分析师在提到超卖时，通常指的是指标读数。这两种方法都是有效的，尽管这两个小组使用不同的工具来确定资产是否超卖。

基本超卖

从根本上说，超卖的股票（或任何资产）是那些投资者认为交易低于其真实价值的股票。这可能是有关公司的坏消息、公司未来前景不佳、行业失宠或整体市场低迷的结果。

传统上，衡量股票价值的一个常用指标是市盈率。分析师和交易员使用公开报告的财务结果或收益估计 确定特定股票的适当价格。如果一只股票的市盈率跌至其历史区间的底部，或者低于该行业的平均市盈率，投资者可能会认为该股票被低估了。这可能为长期投资提供买入机会。

例如，一只股票历史上的市盈率为10到15，而现在的市盈率为5，这可能意味着投资者要更仔细地观察公司。如果公司仍然强劲，股票可能会超卖，是一个很好的买入人选。不过，需要仔细分析，因为投资者不再像以前那样喜欢这家公司可能有很好的理由。

技术性超卖

交易员也可以使用技术指标 建立超卖水平。技术指标只看当前价格相对于先前价格的情况。它不考虑基本数据。

乔治·莱恩（George Lane）在20世纪50年代开发的随机振荡器，研究了最近的价格走势，以确定股票动量和价格方向的变化。RSI衡量的是最近一段时间（通常为14天）价格变动背后的力量。

RSI较低，通常低于30，表明交易员可能超卖一只股票。从本质上说，该指标是说，价格在其最近三分之一的较低交易价格区间. 这并不是说价格会立即反弹。许多交易者等待指数开始走高，然后买入，因为超卖的情况可能会持续很长时间。例如，交易者可能会等待超卖的RSI回落在上面 买前30分钟。这表明价格已经超卖，但现在开始上涨。

一些交易员使用的定价渠道有布林线找出超卖区域。在图表上，布林带位于股票价格的倍数标准差上下指数平均移动数 . 当价格到达较低的区间时，可能会超卖。同样，交易者通常等到价格再次上涨后再买入。

超卖是什么意思？

超卖指标和基本面示例

图表示例显示了一个价格图表，下面有两个指标。最上面的指标是RSI，下面的指标是P/E。

在RSI上，箭头被放置在RSI下降到30以下，然后又移回到30以上的地方。基于超卖状态的恢复，这些可能是买入点。其中一些信号导致价格走高，而另一些信号则认为价格在一段时间内继续走低。

市盈率的超卖水平会因股票而异，因为每只股票都有其自身的市盈率区间。对于这只股票，在市盈率10附近买入通常是一个很好的买入机会，因为价格从此处开始走高。

超卖与超买的区别

如果超卖是指某项资产在其近期价格区间的较低部分进行交易，或者根据基本面数据在低点附近进行交易，那么超买 恰恰相反。当一项资产的价格在其最近价格区间的上半部分进行交易时，就会出现超买技术指标读数。同样，当资产在其基本面比率的高端交易时，就会出现超买基本面指数。这并不意味着资产应该被出售。这只是一个警觉，看看发生了什么。

使用超卖读数的局限性

一些交易员错误地将超卖视为买入信号。相反，它更像是一种警示。它让交易者知道，一项资产的交易价格处于其近期价格区间的较低部分，或者是以较低的基本面比率进行交易。这并不意味着应该购买资产。许多继续下跌的股票一路下跌看起来都很便宜 . 这可能是因为大多数超卖数据都是基于过去的表现。如果投资者看到一只股票或其他资产的前景黯淡，那么它可能会继续被抛售，尽管从历史标准来看，它看起来很便宜。

即使一只股票或其他资产是个好买卖，在价格开始走高之前，它也可能在很长一段时间内保持超卖。这就是为什么许多交易者会关注超卖数据，然后等待价格开始上涨，然后根据超卖信号买入。