技术和基本分析 编辑

人们经常问技术分析可作为基本分析 . 尽管技术分析是否可以整体替代基本面分析尚无确切答案，但毫无疑问，将两种策略的优势结合起来，可以帮助投资者更好地了解市场，并判断其投资可能走向。在本文中，我们将讨论技术分析的利弊，以及投资者在将两种策略合并到一个市场前景中时应考虑的因素。

两全其美

一些技术分析方法与基本面分析很好地结合起来，为投资者提供更多的信息。其中包括：

1） 成交量趋势：； 当分析师或投资者在研究一只股票时，最好了解其他投资者对它的看法。毕竟，他们可能对公司有更多的了解，或者他们可能正在创造一种趋势。

衡量市场情绪最流行的方法之一是观察最近的成交量。股价大幅飙升表明，该股已获得交易界的高度关注，而且该股目前正处于两种情况之一积累or分布 .

成交量指标在交易者中很受欢迎，因为它们可以帮助确认其他投资者是否同意你对证券的看法。交易者通常会关注成交量的增加，因为这是一个确定的趋势性上涨势头。成交量的突然下降可能意味着交易者正在失去兴趣，而且倒转 可能正在路上。

日内图表越来越受欢迎，因为它使交易者能够观察成交量的峰值，而峰值通常与大宗交易 这对于准确解读大型机构的交易时间非常有帮助。

2） 跟踪短期变动：；尽管许多基本面投资者倾向于长期投资，但他们仍希望获得有利的回报买入价格和/或优惠的销售价格清算 一个职位。技术分析在这些情况下也很方便。

更具体地说，当一只股票冲破15天或21天的跌势时移动平均线（无论是向上还是向下），它通常会沿着这一趋势持续很短一段时间。换言之，这在很大程度上是一个指标，预示着未来一个学期会发生什么。顺便说一句，图表专家和一些基本面投资者经常使用50日和200日移动平均线来确定长期趋势突破 模式。

对于那些希望确定交易时间或巩固某一特定股票的有利进入或退出价格的人来说，这些类型的图表和分析是非常宝贵的。

3） 随着时间的推移跟踪反应：；许多基本面分析师会查看特定股票、行业、指数或市场的图表，以确定当某些类型的消息（如利好消息）出现时，该实体在一段时间内的表现收益 或经济数据）。

这种模式有重复的倾向，被相关新闻吸引（或推迟）的投资者往往会随着时间的推移以类似的方式做出反应。

例如，如果你看一看各种住房库存的图表，你会经常看到，当经济衰退时，他们的反应是消极的美联储 选择放弃降息。或者看看家装店在新房和现房销售下降的报告中会有什么反应。反应性的下移每次都相当一致。

简而言之，通过分析历史趋势，投资者可以大致估计出对未来事件的可能反应。

混合的缺点

技术分析也可能对股票提供不准确或不完整的观点，因为：

1） 它的历史：； 虽然可以根据模式或某只股票越过主要移动平均线来解读和预测某些走势，但图表通常无法预测未来的正或负基本面数据，而是将重点放在过去。

然而，如果一家公司即将发布一个好季度的消息泄露出去（例如），投资者可能会从中获益，这一好消息将在图表中显现出来。一张简单的图表不能为投资者提供关键的长期基本面信息，如未来的投资方向现金流or每股收益 .

2） 群众有时是错的：； 如上所述，买入一只有上涨动力的股票是件好事。然而，重要的是要注意和理解，群众有时是错误的。换言之，本周大量积累的一只股票，有可能在下一周进行大量配售。相反，本周被大量抛售的股票在未来几周可能会积累不足。

“众说纷纭”心态的一个很好的例子可以在千年之交投入科技股的大量资金中找到。事实上，资金不断流入CMGI或JDS Uniphase等公司的股票，以及其他一些高科技公司的股票。当底部回落时，资金流入这些股票，它们交易的股票市场几乎一夜之间就枯竭了。图表并没有显示这样一个严酷的环境校正 就要来了。

3） 图表通常或不一致地预测宏观趋势：；图表通常也无法准确预测宏观经济趋势。例如，几乎不可能观察石油和天然气行业的一个主要参与者，并最终解释是否欧佩克 打算增加它的泵油量，或者委内瑞拉一个航运设施刚刚发生的火灾是否会影响近期的供应。

4） 有主观性：；在阅读图表时，一定程度的主观性会发挥作用。有些人可能会看到一张图表，觉得一只股票基地 ，而另一个人可能会看到，并得出结论，仍然有更多的负面影响。

那么谁是对的呢？同样，没有什么计算可以用来解决这个论点，就像基本面分析一样。在图表方面，只有时间能告诉我们市场到底会朝哪个方向发展。

底线

技术分析可能是一种有价值的工具，但在深入研究之前认识到其好处和局限性是很重要的。对于是否应该用技术分析来代替基本面分析，目前还没有明确的答案，但许多人都认为，技术分析作为对其他投资策略的补充，有其优点。