分析应收账款的重要性 编辑

在研究财务报表时，投资者通常关注收入,净收入，和每股收益. 尽管调查一家企业的收入和利润是了解其整体健康状况的好方法，但分析应收账款 让你的分析更深入一步。

关键要点

• 应收账款衡量的是客户因已提供的商品或服务而欠企业的钱。
• 分析公司的应收账款有助于投资者更好地了解公司的整体财务状况和流动性。
• 应收账款与销售额的比率有助于投资者分析企业销售额尚未支付的程度。
• 应收账款由高度多样化的客户群所欠的企业可能比那些应收账款由集中在某一特定部门的客户所欠的企业更容易受到影响。

应收账款：它是什么？为什么重要？

最简单地说，应收账款衡量的是客户因已提供的商品或服务而欠企业的钱。由于企业对未来资金的预期，会计人员将应收账款列为一项重要业务资产在企业的资产负债表 . 然而，大多数企业并不期望收取应收账款中显示的100%的款项。

考虑到这种不付款的风险，你可能想知道为什么企业继续提供商品和服务而不要求提前付款。在与老客户和可靠客户打交道时，企业可以从网上销售商品和服务中获益信用卡 . 它也许能通过这种方式获得更多的销售额，也能降低交易成本。例如，企业可以定期向可靠的客户开具发票，而不是处理大量小额付款。

问题是当应收账款反映了不可靠客户所欠的钱时。客户可以违约他们的付款，迫使企业接受损失。为了考虑这一风险，企业的财务报告基于这样一个假设，即并非所有应收账款都将由客户支付。会计将这部分称为坏账准备 .

按面值计算，不可能知道企业的应收账款是否表明企业的经营行为是健康的还是不健康的。投资者只有通过仔细分析才能获得这些知识。

如何分析应收账款

多年来，分析师们开发了许多不同的方法来揭示企业应收账款的潜在质量。

可用的最简单的方法之一是使用应收账款与销售额的比率。该比率由企业的应收账款除以其出售 ，使投资者能够确定客户在特定时间点尚未支付企业销售额的程度。更高的数字表明，该公司可能难以从客户那里获得付款。

另一个简单的方法是检查企业坏账准备随时间变化的方式。此津贴通常在财务报表附注 ，尽管它有时会包含在资产负债表中。如果坏账准备金大幅增加，企业在向客户收款的能力方面可能存在结构性缺陷。

同时，坏账准备金的大幅下降可能表明企业管理层不得不注销 应收账款的一部分。

阅读财务报表附注

其他分析方法要求更高。例如，财务报表附注可能会提及有未偿债务的特定客户。收集这些名字并调查信誉 每一个欠债客户。然后，您可以估计每个客户偿还其应收账款的可能性。

虽然这种分析可以产生有价值的见解，但也可能很费时，因为估计信誉度的过程可能变得非常复杂。

评估企业应收帐款质量的一种更为简便的方法是分析企业应收帐款的质量债务人 客户因行业而多样化。如果一个企业的应收账款是由集中在某一特定部门的客户所欠，那么一旦经济衰退影响到该部门，该企业可能容易违约。

相反，如果一个企业的应收账款被高度多样化的客户群体所拖欠，那么该企业的脆弱性可能会降低，前提是任何一个特定行业的经济衰退不太可能对其应收账款的偿还率产生重大影响。

作为这一逻辑的延伸，如果一个企业的每个债务人客户只欠其应收账款的一小部分，投资者可能会认为该企业是相对安全的。在这种情况下，任何一个客户的违约都不太可能对企业的整体财务状况产生重大影响。

最后，另一种常见的分析方法是调查每个客户逾期付款的程度。这种被称为应收账款“账龄化”的技术，可以帮助回答特定客户是否长期存在问题的问题。与大多数方法一样，如果投资者使用更长时间内的数据进行分析，这种分析会产生更多信息。

底线

除了上述技术之外，还有更多的方法来分析应收账款。尽管个人投资者会对最佳方法产生分歧，但很少有人会争论应收账款分析是投资的一个关键组成部分尽职调查 .