商业套期保值 编辑

什么是商业套期保值？

商业套期保值者是一个使用衍生工具的组织，例如期货合约 锁定其在经营业务中使用的特定商品的价格。商品是生产商品或服务所必需的商品。

因此，如果食品制造商购买诸如糖或小麦之类的商品或生产其产品所需的商品，则可以实行商业套期保值。电气元件制造商可能会对其在生产中使用的铜进行套期保值。

关键要点

• 商业套期保值者利用衍生品或证券市场来锁定他们在生产过程中生产或消费的商品的价格。
• 商业套期保值允许公司减少其市场风险敞口，使他们不知道一旦建立了套期保值，商品价格是上涨还是下跌。
• 例如，航空公司可能会为未来的航班购买石油或天然气期货；或者早餐谷物制造商会根据未来的谷物需求购买小麦或玉米期货。
• 另一方面，炼油厂可能会出售石油期货，而小麦或玉米农民则会在收获前出售农产品期货。

理解商业套期保值

实体使用商业对冲作为一种正常化运营费用的方法，因为他们试图控制商品价格风险 更准确地预测其生产成本。套期保值就像一份保险单，投资有助于降低资产价格不利变动的风险。商业套期保值者通过期货合约来管理特定的价格风险。

相比之下；非商业贸易商 &是指利用期货市场进行商品投机的投资者。投机是指交易资产或进行金融交易的行为，这种交易具有损失大部分或全部初始支出的重大风险，并期望获得实质性收益。

这个商品期货交易委员会 （CFTC），一家美国政府机构，设定参数对交易员进行分类，设定商业和非商业交易员之间不同的交易限制和头寸规模。事实上，委员会每周贸易商承诺 该报告列出了商业和非商业交易员的未平仓期货合约数量。

一家公司可能被认为是一种商品的商业套期保值者，而不是其他商品的套期保值者。被归类为可可或糖商业对冲工具的糖果制造商将不会被归类为铝、取暖油或其他商品的商业对冲工具。

商业对冲如何运作

期货合约既可用于投机交易，也可用于对冲。这些交易在各种交易所进行交易，并有一个价格基础，用于在预定义的未来日期交付特定数量的商品。这些期货价格可能与商品的当前现货价格不同。现货价格是商品在公开市场上的当前成本。

例如，目前铜的现货价格可能为每磅3.12美元。在生产中使用铜的电线公司可以根据该成本制定价格。不过，未来价格可能会上涨。价格上涨迫使公司要么利润减少，要么提高产品价格。相反，价格下跌可能导致公司的产品高于竞争对手，从而使他们失去市场份额。为了稳定其价格结构并锁定未来生产所需的铜价格，公司可以购买铜期货合约。

尽管铜的现货价格可能是每磅3.12美元，但未来交付 考虑到存储成本，成本通常更高。例如，交货价格可能是三个月交货每磅3.15美元，六个月交货3.18美元，一年交货3.25美元，以此类推。

特别注意事项

商业套期保值者可以在多个月内将其合约多样化，以确保在未来特定日期的固定价格。

如果铜价低于期货合约的价格，企业可能会亏本出售合约。即使在期货合约上蒙受损失，该公司也能够降低原材料成本上升带来的风险。当铜价上涨时，电线公司不需要实物交割商品，但可以在公开市场上以盈利的价格出售期货。公司可以在需求发生变化时持续购买或出售铜期货合约；