九月效应编辑

九月效应是什么？

9月效应指的是9月份股市回报率的历史疲软。根据所分析的时期，9月效应有一个统计案例，但大部分理论都是轶事。一般认为，投资者从9月份的暑假返回，准备在年底前锁定收益和税收损失。还有一种观点认为，个人投资者会在进入9月份之前清算股票，以抵消儿童的上学费用。与许多其他日历效应一样，九月效应被认为是数据中的一个历史怪癖，而不是具有任何因果关系的效应；

分解九月效应

从对市场数据的分析（通常是道琼斯工业平均指数（DJIA）-显示9月是过去100年中唯一一个负回报的日历月。然而，这种影响并不是压倒性的，更重要的是，在任何有用的意义上都不是预测性的。如果一个人在过去的100年里对9月下注，那么这个人将获得整体利润。如果投资者仅在2014年下注，则该投资者将蒙受损失；

十月效应

就像十月效应在那之前，九月效应这是一种市场反常现象而不是有因果关系的事件。事实上，10月的百年数据集是积极的，尽管是一个月1907恐慌，1929年的黑色星期二、星期四和星期一1987年的黑色星期一. 9月份的市场动荡程度与10月份相同。1869年是最初的黑色星期五发生的月份，2001年9/11之后，道琼斯工业平均指数出现了两次实质性的单日下跌，2008年则是第一次次贷危机增加；

然而，根据市场现实主义者的说法，这种影响近年来已经消失。在过去25年中，标准普尔500指数9月份的平均月回报率约为；-0.4% 而月回报中值为正。此外，9月份频繁出现的大幅下跌并不像1990年以前那样频繁。一种解释是，由于投资者的反应是“预先定位”，即在8月份抛售股票。