了解美联储如何创造货币 编辑

美联储是中央银行 它可以说是世界上最有影响力的经济机构。美联储（Federal Reserve）宪章（也称为美联储宪章）规定的主要职责之一是管理美元和美元替代品的总未偿供应。美联储负责每天创造或摧毁数十亿美元。

尽管现代的美联储（Federal Reserve）负责印刷美元钞票，但它不再只是简单地在机器上印新的纸币。一些真正的美元印刷仍然发生（在美国财政部的帮助下），但绝大多数的美国货币供应量 以数字方式记入各大银行的借方和贷方。真正的货币创造发生在银行将这些新的余额贷给更广泛的经济之后。

关键要点

• 美联储作为美国的中央银行，负责控制美元的货币供应。
• 美联储通过公开市场操作创造货币，即使用新货币在市场上购买证券，或通过创造向商业银行发行的银行准备金。
• 然后通过部分准备金银行业务将银行准备金相乘，银行可以将手头存款的一部分放贷出去。

决定货币供应量

这个联邦公开市场委员会联邦公开市场委员会（FOMC）和相关经济顾问定期会面，评估美国货币供应量和总体经济状况。如果确定需要创造新的货币，那么美联储就以一定水平的货币注入为目标，并制定相应的政策。 

很难追踪经济中货币的实际数量，因为很多东西都可以定义为货币。很明显，纸币和金属硬币是货币，储蓄账户和支票账户代表直接的和流动的货币余额。货币市场基金、短期债券和其他储备也经常被计算在内。然而，美联储只能估计货币供应量。

美联储可以启动公开市场操作（OMO），它买卖美国国债以注入或吸收资金。它可以利用回购协议进行临时扩张。 它可以利用贴现窗口向银行发放短期贷款。到目前为止，最常见的结果是银行准备金的增加。因此，如果美联储想向经济注入10亿美元，它可以通过创造10亿美元的新资金，在市场上购买价值10亿美元的美国国债。

货币供应量中的各种货币类型通常被归类为Ms，如M0、M1、；M2&和；M3，根据票据存放账户的类型和规模。并非所有分类都被广泛使用，每个国家可能使用不同的分类。货币供应量反映了不同类型的货币；流动性 每种货币在经济中都有其独特的作用。它被分为不同的流动性（或可消费性）类别。

美联储使用货币总量作为衡量公开市场操作（如国债交易或贴现率变化）对经济影响的指标。投资者和经济学家密切观察这些总量，因为它们更准确地描述了一个国家的实际货币供应量。通过审阅；M1&和；M2 &通过这些数据，投资者可以衡量货币总量的变化率和总体货币流通速度。

货币创造机制

在中央银行的早期，创造货币是一种现实；新的纸币和新的金属硬币将被制作出来，印上反欺诈装置，然后向公众发行（几乎总是通过一些受欢迎的政府机构或政治上有联系的企业）。

此后，各国央行的技术创新能力大大增强。美联储发现，货币不一定非要存在于外汇市场才能发挥作用。企业和消费者可以使用支票、借记卡和信用卡、余额转账和在线交易。货币的创造也不一定是有形的；央行可以简单地想象新的美元余额，并将其贷记到其他账户。

现代的美联储（Federal Reserve）起草新的易于变现的账户，如美国国债，并将其加入现有的银行准备金。通常，银行出售其他货币和金融资产以获得这些资金。

这和打印新的钞票并把它们运到银行金库的效果一样，但更便宜。这就像通货膨胀 新贷记的货币余额与经济中的实物账单一样重要。

当货币受损或达不到质量标准时，美联储必须销毁货币。

信贷市场漏斗

假设美国财政部印制了100亿美元的新票据，而美联储又将900亿美元的可随时变现的账户贷记进来。一开始，经济似乎刚刚收到了1000亿美元的货币流入，但这只是实际货币创造的一个很小的百分比。

这是因为接受新资金的银行和其他贷款机构的作用。几乎所有额外的1000亿美元都进入了银行储备。银行不会坐视所有这些钱，即使美联储现在支付他们0.25%的利息，只是把钱存放在美联储银行。 其中大部分都贷给了政府、企业和个人。

信贷市场已经成为货币分配的漏斗。然而，在一个部分准备金银行体系新贷款实际上创造了更多的新资金。在法定存款准备金率为10%的情况下，新增1000亿美元的银行存款准备金可能会带来1万亿美元的名义货币增长。 

部分准备金银行与货币乘数

在现代银行体系中，中央银行创造货币储备并将其发放给商业银行。然后，银行就可以把大部分的钱贷出去，最高达到一个特定的限额，即存款准备金率，在美国，存款准备金率一直在10%左右。 

因此，如果美联储向一家银行发行10亿美元的准备金，那么它就可以向借款人提供9亿美元的贷款。这些借款人最终将这些资金存入银行系统（直接或间接地从用贷款支付的人那里），然后可以以90%的利率贷出去，因此，如果这9亿美元存入银行，可能会再存入8.1亿美元。最终，通过这个货币乘数 实际上，10亿美元的外汇储备将转化为100亿美元的新信贷资金。