波动性套利定义 编辑

什么是波动性套利？

波动性套利是一种交易策略，试图从资产（如股票）的预测未来价格波动性与基于该资产的期权隐含波动性之间的差异中获利。

波动性套利如何运作

因为期权定价受波动 在标的资产中，如果预测波动率与隐含波动率不同，则期权的预期价格与其实际市场价格之间存在差异。

波动性套利战略可以通过三角形中性由期权及其标的资产组成的投资组合。例如，如果一个交易者认为一个股票期权由于隐含的波动率太低而定价过低，她可能会开一个长的看涨期权结合短的 从预测中获利的基础股票头寸。如果股票价格不动，而交易者对隐含波动率上升的看法是正确的，那么期权的价格就会上升。

或者，如果交易者认为隐含的波动率太高，将下跌，那么她可能会决定在股票中打开多头头寸，在看涨期权中打开空头头寸。假设股票价格不动，随着期权价值的下降和隐含波动率的下降，交易者可能获利。

交易员必须做出几个假设，这将增加波动性套利策略的复杂性。首先，投资者必须正确判断隐含波动率是否真的定价过高或过低。第二，投资者必须正确估计策略获利所需的时间，否则时间价值损失可能超过任何潜在收益。最后，如果标的股票的价格变动比预期的要快，则必须对策略进行调整，根据市场情况，这可能是昂贵的，也可能是不可能的。