共同基金交易规则指南 编辑

投资共同基金并不难，但和投资共同基金不太一样交易所交易基金 （etf）或股票。由于其独特的结构，交易型共同基金的某些方面对于初次投资的投资者来说可能并不直观。值得注意的是，由于过去的滥用行为，许多共同基金对某些类型的交易活动实行限制或罚款。

关键要点

• 共同基金可以直接从管理它们的公司、在线折扣经纪人或全方位服务经纪人那里买卖。
• 选择基金所需的信息可以在金融公司网站、在线经纪人网站和金融新闻网站上找到。
• 要特别注意收取的费用和开支，这会耗尽你的收入。

对共同基金交易的来龙去脉有一个基本的了解可以帮助你顺利地进行交易，并从共同基金的投资中获得最大的收益。

如何购买共同基金股份

共同基金不像股票和etf那样在公开市场上自由交易。不过，直接从管理该基金的金融公司购买它们很容易。他们也可以通过任何在线折扣经纪公司或全方位服务经纪公司购买。

许多基金需要最低限度的捐款，通常在1000至10000美元之间。有些更高，并非所有基金都设定了最低限额。

你也可能注意到一些共同基金对新投资者关闭。更受欢迎的基金吸引了如此多的投资者资金，以至于它们变得笨手笨脚，管理它们的公司决定停止招募新的投资者。

做你的研究

在你做决定之前，你需要做一些调查来找到你想投资的基金。他们有成千上万，所以有很多选择。

从只投资蓝筹股的“保守型”基金到“激进型”基金，甚至是希望获得巨大收益而冒着巨大风险的投机性基金，这些基金吸引了众多类型的投资者。有专门从事特定行业和世界某些地区的基金。

除了股票，还有很多选择。别忘了债券基金，它承诺稳定支付利息和低风险。

请记住，大多数基金不会把所有的鸡蛋放在一个篮子里。基金的一定比例可保留用于平衡投资组合的投资。

最佳信息来源

你的第一站应该是基金管理公司的网站。像Vanguard和Fidelity这样的公司提供了他们管理的每只基金的大量信息，包括基金目标和战略的描述、显示其迄今为止季度回报率的图表、其持有的顶级股票的列表，以及基金总体构成的饼图。所有的开支和费用也将列出。

进一步搜索财经新闻网站，你可以从分析师和评论员那里深入了解该基金及其竞争对手。如果你使用在线经纪人，你会在其网站上找到更多信息，包括风险评级和分析师建议。

如果是指数基金，请检查其历史跟踪错误。也就是说，它多长时间会击败、匹配或错过它要超越的基准？

与任何投资一样，你需要知道自己在做什么。

何时买卖

您只能在交易日结束时购买共同基金股票。

与交易所交易证券不同，共同基金的股价全天不波动。相反，该基金计算其投资组合中的总资产，称为资产净值（NAV），在每个营业日东部时间下午4点收盘后。 共同基金通常在下午6点公布最新的资产净值。

如果您想购买股票，您的订单将在当天的资产净值计算后完成。例如，如果你想投资1000美元，你可以在前一天收盘后的任何时候下单，但在公布当天的资产净值之前，你不知道每股要付多少钱。如果当天的资产净值是50美元，那么你1000美元的投资将购买20股。

共同基金通常允许投资者购买零星股票。如果上述例子中的资产净值是51美元，你的1000美元将购买19.6股。

关于费用

共同基金的年度费用比率等于你投资的一个百分比，还有其他一些基金费用 可能要收费。

一些共同基金收取手续费，基本上是佣金。这些费用不归基金所有；它们补偿向投资者出售基金股票的经纪人。

共同基金是一种长期投资。提前抛售或频繁交易会引发费用和罚款。

然而，并不是所有的共同基金都有预付费用。如果你在一定年限前赎回股票，一些基金会收取后端加载费，而不是传统的加载费。这有时被称为或有递延销售费用（CDSC）。 

共同基金也可能收取购买费（投资时）或赎回费（当您将股票出售回基金时），用于支付基金产生的成本。

大多数基金也收取12b-1的费用，用于基金的营销和广告宣传。许多基金提供不同类别的股票，称为A股、B股或C股，其费用和支出结构各不相同。 

交易和结算日期

您下订单购买或出售股票的日期称为交易日期。然而，直到几天之后，交易才最终确定或结算。

美国证券交易委员会（SEC）要求共同基金交易在交易日后两个工作日内结算。 例如，如果你在周五下订单购买股票，基金必须在周二之前结算你的订单，因为交易不能在周末结算。

除息及报告日期

如果你投资一个共同基金支付股息 但你想限制你的纳税义务，找出股东何时有资格获得股息支付。您收到的任何股息分配都会增加您当年的应税收入，因此，如果产生股息收入不是您的主要目标，请不要购买即将发行股息分配的基金的股票。

除息日是新股东有资格获得即将到来的股息的最后日期。由于结算期的原因，除息日通常比报告日提前三天，也就是基金审核将获得分配的股东名单的日子。

如果你想收到即将支付的股息，请在除息日之前购买股票，以确保你的名字在登记日列为股东。

另一方面，如果您想避免股息分配的税务影响，请将您的购买推迟到记录日期之后。

出售共同基金股份

就像你最初购买的股票一样，你直接通过基金公司或授权经纪人出售共同基金股票。

您收到的金额等于赎回的股份数量乘以当前资产净值，减去任何到期费用。

根据您持有投资的时间长短，您可能需要支付CDSC销售费用。如果你想在购买股票后很快卖出，你可能会因为提前赎回而获得额外的费用。 

提前赎回规则

股票和etf可以是短期投资，但共同基金被设计成长期投资。

共同基金股票的持续交易将对基金的剩余股东产生严重影响。当你赎回你的共同基金股票时，基金经常需要清算资产来弥补赎回，因为共同基金手头没有多少现金。

每当一只基金以盈利的价格出售一项资产时，它都会引发一场危机资本收益分配 致全体股东。这增加了他们当年的应税收入，降低了基金投资组合的价值。

这种频繁的交易活动还会导致基金的管理和运营成本上升，从而提高其费用比率。

毫不奇怪，基金公司不鼓励频繁交易。

为了阻止过度交易并保护长期投资者的利益，共同基金密切关注那些在购买股票后30天内卖出股票的股东（称为往返交易），或者试图对市场进行计时，以便从基金资产净值的短期变化中获利。

共同基金可能会收取提前赎回费用，也可能会禁止经常采用这种策略的股东在一定天数内进行交易。