机器人顾问vs.财务顾问 编辑

什么是机器人顾问？

2014年，改善世界上第一个机器人顾问他们的目标是为那些没有足够资产的普通人提供服务，而这些人中的许多人仍然需要一个至少5到6位数的账户，并且他们每年收取1%或更多的费用管理资产 （资产管理规模）。解决方案是利用技术和市场结构的进步，以极低的期初余额提供低成本和有效的投资；

在技术方面，算法交易、移动应用程序和数字签名的使用意味着开户过程不再需要签署大量的文书工作，计算机可以无误地执行交易，并持续监控投资组合——这是金融顾问一年多来无法做到的一次只能有几个账户；

在市场方面，低成本交易所买卖基金作为一种明显的证券类型出现，以获得对各种资产类别的广泛市场敞口，如股票、债券、房地产，商品，以及美国国债。ETF收费很低管理费 （现在低至0.20%——平均指数共同基金收取0.75%的费用），全天像股票一样交易，提供了更大的透明度和流动性。此外，ETF交易在一些经纪商和结算公司已变得免佣金。所有这些都使得robo advisors每年管理客户资金的比例仅为AUM的0.25%（平均），用户只需5美元就可以开户。

关键要点

• Robo advisors能够自动执行投资策略，为给定的风险偏好优化投资组合中的理想资产类别权重。
• 财务顾问往往不仅仅是投资经理，他们还是客户的沟通者、教育者、规划者和教练。
• 一些传统的顾问现在提供机器人顾问服务，作为更全面的财务规划实践的投资组合建设和投资监控的一部分

机器人顾问福利

除了成本低、开户方便之外，机器人顾问公司还具有一些优势，因为他们对技术的高度依赖。首先，robo advisors能够自动化投资策略，例如现代投资组合理论 ，即针对给定的风险偏好优化投资组合中的理想资产类别权重。这些计算虽然可以手工完成，但很费劲，而且容易出现人为错误。另一方面，一台机器可以在瞬间无误地优化数千个投资组合。此外，当市场变动和资产类别权重需要调整时，算法可以实时监控和重新平衡相同的数千个投资组合；

同样的算法“eye”也可以提供实时的税收损失收获 ，这是一种税收最小化策略，出售在市场上亏损的证券，用类似的资产替换，这样整体投资组合结构与以前大致相同，但所产生的资本损失可以用来抵消其他地方的资本收益。在这种算法出现之前，税收损失的获取既费时又棘手，因为一个错误可能导致非法洗牌交易。

也许机器人顾问最大的好处是，它是真正的设置它和忘记它。许多人不喜欢考虑财务问题，害怕每半年与财务顾问通一次电话。有些人倾向于自己动手做，试图建立自己的投资组合，但他们往往没有时间、纪律或技能去做“正确的事”。把它交给算法可以减少财务生活的压力。

财务顾问福利

当然，机器人顾问失去的主要是人的因素。财务顾问往往不仅仅是投资经理，他们还是客户的沟通者、教育者、规划者和教练。建立关系是任何财务顾问业务的核心部分，也是客户的首要标准。机器人顾问为您节省了所有费用，但它永远不会出现在您儿子的棒球赛上，不会带您出去吃午饭，也不会给您发吊唁卡；

有了机器人顾问，开户通常需要一个快速的风险分析问卷和输入一些个人信息。传统的财务顾问通常是从客户和顾问之间的私人会议开始，顾问的目标是了解你。这位顾问不仅要理解你为什么要投资，还要努力把握你的短期、中期和长期目标。顾问了解您的风险承受能力，帮助您设定目标，并制定个性化计划。然后，顾问会推荐他们希望符合你目标的投资和策略。

随叫随到，回答问题，提供个性化建议，掌握从投资到税务、房地产规划到保险的广泛知识，是一种宝贵的资源。然而，这种人性化的接触带来了额外的代价，但这是许多人认为有价值并愿意付出的代价。

财务顾问算法

也就是说，一些机器人顾问现在确实有财务顾问随叫随到，回答问题并提供保证。然而，与传统的财务顾问不同，robo advisors雇佣的许多财务顾问无法提出具体的投资建议或改变客户的投资组合权重，这些权重由算法控制。

另一方面，传统的顾问公司现在提供机器人顾问服务，作为更全面的财务规划实践中投资组合构建和投资监控的一部分。这些工具通常是由robo顾问提供商提供的带有白色标签的产品，例如Betterment或providersE*贸易 ，专门针对顾问。

底线

那么，你应该解雇你的顾问，转而使用算法吗？这要看情况了。对于那些可能没有太多资金投入市场的年轻投资者来说，robo advisors的低成本和技术优势是很有吸引力的。作为数字土著，也许缺乏人际交往是值得珍视的，而不是告诫。对于更年长、更富有或厌恶技术的投资者，财务顾问将提供更个性化的服务、更广泛的财务建议，在许多情况下还将提供真正的人际关系。尽管财务顾问的费用更高，而且需要更大的起始金额，而且即使人类容易犯错误和隐含的偏见和错误，但这些成本，甚至那些谬误，可以提供价值和安慰。最后，也许混合方法最好将每个方面的可取方面结合起来。