SEC条例D（Reg D）定义 编辑

什么是SEC条例D（Reg D）？

条例D（Reg D）是证券交易委员会(秒)管理法规私募豁免。不应将其与联邦储备委员会条例D限制从储蓄账户取款。Reg D发行对符合要求的私营公司或企业家有利，因为与公开发行相比，可以更快、更低的成本获得资金。它通常被小公司使用。该条例允许通过出售股权或债券筹集资本债务证券 无需在证交会登记这些证券。然而，许多其他州和联邦监管要求仍然适用。

关键要点

• D条例允许从事特定类型私募的公司在不需要向SEC登记证券的情况下筹集资金。
• SEC Reg D不应与限制从储蓄账户提款的联邦储备委员会条例D混淆。
• 第一批证券售出后，公司或企业家必须向SEC提交D表披露文件。
• 根据D条例出售证券的人仍必须遵守所有适用法律。

了解SEC条例D（Reg D）

通过Reg D投资筹集资金需要满足比公开募股少得多的繁重要求。这使得公司能够节省时间，出售在某些情况下可能无法发行的证券。

虽然D条例使融资更为容易，但这些证券的买家仍享有与其他投资者相同的法律保护。

即使交易是保密的，也没有必要对D条例的交易保密私募基金 . 条例中有一些指令，根据适用的规则，可以允许公开向公司网络中的潜在投资者募集股票。

SEC法规D的要求

即使Reg D交易只涉及一个或两个投资者，公司或企业家仍必须提供适当的框架和披露文件。在第一批证券售出后，名为表格D的文件必须以电子方式提交给SEC。然而，表D所包含的信息远远少于公开发行所需的详尽文件。该表格要求公司高管和董事的姓名和地址。它还需要一些关于产品的基本细节。

根据Reg D提供的证券的发行人还必须提供任何先前的书面披露。”“坏演员”事件 ，如刑事定罪，在合理时间内出售前。如果没有这一要求，该公司可能可以自由地宣称，它不知道其员工的曲折过去。在这种情况下，它将不那么负责任何进一步的“不良行为”，他们可能会犯下与注册D提供。

根据《联邦公报》公布的规则，属于D类的交易不免除反欺诈、民事责任或联邦证券法的其他规定。Reg D也不排除遵守与证券发行和销售相关的适用州法律的必要性。如果采用了Reg D，则州法规可能包括披露任何要提交的销售通知。它们可以要求提供因出售证券而获得赔偿的个人的姓名。

美国证券交易委员会条例D（Reg D）的限制

Reg D的利益仅适用于证券的发行人，而不适用于发行人的附属公司或以后可能转售这些证券的任何其他个人。此外，根据D条例提供的监管豁免只适用于交易，而不适用于证券本身。