确定风险和风险金字塔 编辑

你可能熟悉风险报酬，即某项投资的风险越高，可能获得的回报就越高。但许多个人投资者并不了解如何确定合适的投资组合风险等级 他们的投资组合应该承受。本文提供了一个总体框架，任何投资者都可以使用该框架来评估其个人风险水平，以及该水平与不同投资的关系。

风险报酬概念

风险报酬是一种基本的权衡，几乎可以从中产生回报。任何时候你把钱投资到某个东西上，都有一个风险，不管是大的还是小的，你可能拿不回你的钱— 投资可能会失败。为了承担风险，你期望回报能补偿你的潜在损失。从理论上讲，风险越高，持有该项投资应获得的收益就越多，平均而言，风险越低，应获得的收益就越少。

对于投资证券，我们可以创建一个图表，其中包含不同类型的证券及其相关的风险/回报情况。

虽然这张图表并不科学，但它提供了一个指引，投资者可以在选择不同的投资时使用。位于该图表上半部分的是风险较高但可能为投资者提供高于平均回报的更高潜力的投资。在较低的部分是更安全的投资，但这些投资具有较低的高回报潜力。

确定您的风险偏好

有这么多不同类型的投资可供选择，投资者如何决定自己能处理多少风险？每个人都是不同的，很难建立一个适用于每个人的稳定模型，但在决定要承担多大风险时，有两件事是你应该考虑的：

• 时间范围： 在进行任何投资之前，您应该始终确定投资的时间。如果你今天有2万美元要投资，但一年内需要它来支付新房子的首付，那么把钱投资于风险较高的股票并不是最好的策略。一项投资的风险越大，它的价值就越大波动或者价格波动。因此，如果你的时间跨度相对较短，你可能会被迫出售你的证券在一个重大损失。随着时间跨度的延长，投资者有更多的时间弥补任何可能的损失，因此理论上更能容忍更高的风险。例如，如果那2万美元是用来买一栋你打算在10年内购买的湖边别墅，你可以把钱投资到风险更高的股票上。为什么？因为有更多的时间来弥补任何损失，也不太可能被迫过早抛售头寸。
• 资金：决定你能承受的损失金额是决定你的未来的另一个重要因素风险承受能力. 这也许不是最乐观的投资方法，但却是最现实的。只投资那些你可以承受损失的钱，或者你可以承受一段时间的束缚，你就不会因为恐慌或恐惧而被迫抛售任何投资流动性问题。你的钱越多，你能冒的风险就越大。例如，将一个人的净资产为5万美元与另一个人的净资产为500万美元进行比较。如果两人都将2.5万美元的净值投资于证券，那么净值较低的人比净值较高的人更容易受到下跌的影响。

投资风险金字塔

在通过确认你的时间范围和资金来源来确定你的投资组合中有多少风险是可以接受的之后，你可以使用投资金字塔 平衡资产的方法。

这个金字塔可以被认为是一个资产配置工具，投资者可以使用它来根据市场需求使他们的投资组合多样化风险概况 每一种安全。金字塔代表投资者的投资组合，有三个不同的层次：

• 金字塔的底部金字塔的基础代表最强大的部分，它支撑着它上面的一切。这一领域应包括低风险和可预见回报的投资。这是最大的区域，构成了您的大部分资产。
• 中间部分：这一领域应该由中等风险投资组成，这些投资在提供稳定回报的同时，仍然允许资本增值. 尽管风险高于创造基础的资产，但这些投资仍应相对安全。
• 峰会：专门为高风险投资保留，这是金字塔（投资组合）中最小的区域，应该由您可能损失的钱组成，不会产生任何严重影响。此外，峰会上的资金应该是可以随意支配的，这样在出现资本损失的情况下就不必过早抛售。

底线

并非所有的投资者生来都是平等的。虽然有些人更喜欢低风险，但其他投资者更喜欢高风险，而不是那些资产净值较大的投资者。这种多样性导致了投资金字塔的美丽。那些希望在投资组合中增加风险的人可以通过减少其他两部分来增加峰会的规模，而那些希望降低风险的人可以增加基础的规模。代表你的投资组合的金字塔应该根据你的风险偏好定制。

对投资者来说，了解风险的概念以及它如何应用于他们是很重要的。做出明智的投资决策不仅需要研究个别证券，还需要了解自己的财务状况和风险状况。为了获得适合一定风险承受能力水平的证券估值并实现收益最大化，投资者应该知道他们需要投入多少时间和金钱，以及他们寻求的回报。