奉献战略 编辑

奉献战略的定义

奉献策略是一种资产管理方法，通过这种方法，投资组合的预期收益与预计未来负债相匹配。在养老基金和保险公司的投资组合中经常使用奉献战略，以确保未来的负债能够得到偿付。奉献策略也称为投资组合奉献，现金流匹配 以及结构化投资组合策略。

分解奉献策略

奉献战略涉及现金流匹配，以便投资收益将为预期的未来资本支出提供资金。养老基金和保险公司能够相当准确地预测未来的负债，这些负债往往是巨大的。他们的投资组合通常包括低风险、固定收益证券，例如投资等级公司债券、政府债券和抵押贷款支持证券 允许可预测的收入流与预计的未来债务相匹配。

养老基金和保险公司必须保守投资，因为它们需要（在其控制范围内）产生足够收入的确定性，以履行其对养老金领取者和保单持有人的义务。在个人层面，也有一项投资计划，将一部分资产用于产生收入，以支付特定的已知费用——大学学费，婚礼费用 例如，退休是明智的理财策略的一部分。

奉献策略语言实例

这个退休基金（CalPERS）明确使用“专用”一词来描述其一个信托基金的用途：“加州雇主福利信托基金（CERBT）是一个第115节信托基金，专门为所有符合条件的加州公共机构的固定福利养老金系统预供雇主供款信托基金，加州公共机构可以在很大程度上从CalPERS提供的投资收益中为未来的成本融资； “专用”意味着CalPERS正在投资资产，因此他们将仅为OPEB提供资金而提供收入。