条例M定义 编辑

什么是规则M？

条例M，也称为第M分章，是允许；受监管投资公司 将资本利得、股息和利息分配的税款转嫁给个人投资者。M条例符合管道理论，即投资公司应将资本利得、利息和股息转嫁给股东，以避免；双重征税 由公司和个人投资者。

关键要点

• M条例是美国国税局的一项条例，允许受监管的投资公司将资本利得、股息和利息分配的税款转嫁给个人投资者。
• 大多数受监管的投资公司利用这一规定向股东进行分配，以避免双重征税。
• 这符合管道理论，因此投资公司不需要为这些分散的支出支付投资组合税。

M的工作原理

条例M在美国国税局税法第26篇中概述，从第851节开始。M条例主要适用于受监管的投资公司，这些公司将从投资中获得这些收益。这些公司在美国有业务，并按照美国政府的指示注册为投资公司1940年投资公司法 . 根据法案的规定，这些公司可以采取多种形式，提供各种投资工具，包括共同基金、交易所交易基金（ETF）、房地产投资信托基金（REITs）和单位投资信托基金（UITs）。

受监管的投资公司有资格根据美国国税局条例M向个人转嫁税款。大多数受监管的投资公司利用该条例向股东转嫁分配，以避免双重征税，因为他们不是这些额外美元的最终接受者。

导管理论 ，也被称为管道理论，建议受监管的投资公司应该利用这一资格来节省税收。合格的投资公司充当特定于投资公司运营的某些分配的渠道。通常情况下，渠道决定了以资本利得、股息和利息为特征的分配金额。由于投资公司管理的独特结构，受监管的投资公司可以从为股东计划的分配中获得增量收益。作为一个渠道，投资公司将特定的分配传递给股东，因此不需要为这些分散的支出支付投资组合税。

共同基金分配

例如，共同基金公司充当投资者的渠道，传递股息、利息和资本收益。来自共同基金 全年支付。资本收益分配通常每年在年底支付。

假设一个投资者持有一个共同基金的一些股份。该基金每季度派发股息，每年派发资本利得。在这一年里，投资者必须为基金的所有分配支付税款，无论支付的款项是否被再投资。如果没有M条例，共同基金公司可能会受到某些标准的公司税规则的约束，这些规则要求它支付资本利得 . 根据美国国税局的M条例，避免了双重征税，税收只由投资者支付。