货币ETF定义 编辑

货币ETF是指为投资者提供外汇敞口的金融产品外汇（外汇）货币。像其他人一样交易所交易基金（etf），投资者可以像购买公司股票一样在交易所购买货币etf。这些投资通常是被动管理的，其基础货币由一个国家或一篮子国家持有。 与任何投资一样，货币etf也有自己的风险和回报。

关键要点

• 货币etf是跟踪一种货币或一篮子货币相对价值的交易所交易基金。
• 这些投资工具使普通个人能够通过管理型基金获得外汇市场的敞口，而无需进行单独交易。
• 货币etf可用于外汇市场投机、投资组合多样化或对冲货币风险。
• 与货币ETF相关的风险往往是宏观经济风险，包括地缘政治风险和加息。

如何交易下跌的美元

了解货币ETF

交易所交易基金就像股票因为他们用交易所，投资者可以购买单个etf的股票。但他们也像共同基金 ，因为它们涉及一组或一篮子相关证券，而这些证券是基础基准指数。etf涵盖多种行业和投资类型，包括债券、大宗商品和货币。

货币ETF为投资者提供了在正常交易时间进行货币交易的无缝且廉价的方式。它们通过管理货币向投资者提供外汇市场（世界上最大的市场）的结构性投资敞口文件夹.一些最简单的etf是由外币银行存款担保的，而另一些可能更复杂。投资者将目光投向这些基金，以了解它们在外汇市场的敞口，以及它们在未来减轻风险和摩擦成本的能力外汇市场 .

从本质上讲，货币交易是一个复杂的过程投机的交易现汇费率。对即期汇率的敞口可能是投资货币最基本的方面。货币基金的涨跌取决于它们对一种货币或一种货币的敞口和头寸一篮子货币 .

货币ETF基金经理可以使用几种不同的方法来实现其基金的目标。货币ETF可能包括现金/货币存款、以某种货币计价的短期债务和外汇导数合同。过去，这些市场只有经验丰富的交易员才能进入，但etf的兴起使外汇市场的开放范围更广，特别是在大衰退之后。 

货币市场的大部分变动都与利率、全球经济状况和政治稳定有关。

特别注意事项

货币与政府美国国债通常是两个密切相关的投资选择，投资者可能会寻求安全。货币的相对风险通常略高于其他货币避风港因为他们的波动以及交易机制。货币价值通常是由利率 经济状况和政府政治。投资者可以使用货币进行安全、投机或对冲。

货币etf可以使传统基金多样化股票和债券 投资组合。它们可以用来套利为或树篱反对经济事件。不同的产品提供不同的风险回报机会，并提供不同货币的风险敞口。多种货币的一揽子投资可能比特定货币的产品更稳定，但上行潜力较小。许多与现代金融相同的准则，如多样化和风险管理 适用于货币市场交易；

一些投资者可能认为，在一只货币ETF中投资一美元来对冲每一美元的海外投资是不值得的。但是，由于货币ETF符合保证金条件，因此可以通过使用保证金账户（经纪人账户）来克服这一障碍；经纪业务 将部分资金借给客户（用于投资），用于海外投资和货币ETF。

货币ETF的风险

毫无疑问，交易货币和货币ETF有助于改善投资组合；退货. 它们可以作为多元化投资组合的一部分。出于套期保值的目的，它们通常最好用于应对来自国际投资 .

但外汇市场存在巨大风险。事实上，货币投资具有特殊的风险，因此可能并不适合所有投资者。投资者应记住，大多数货币走势都会受到持续波动的影响宏观经济事件。缓慢的经济释放，不稳定的政治行动，或一个国家的加息中央银行很容易影响多个汇率.

货币ETF类型

货币ETF可用于跟踪世界上大多数最大的全球货币。全球十大货币ETF管理资产 （资产管理规模）截至2021年1月，包括：

• Invesco CurrencyShares®；欧元货币信托基金（FXE）
• Invesco DB美元指数看涨基金（UUP）
• Invesco CurrencyShares®；瑞士法郎信托基金（FXF）
• Invesco CurrencyShares®；日元信托（FXY）
• Invesco CurrencyShares®；澳元信托（FXA）
• Invesco CurrencyShares®；加元信托（FXC）
• Invesco CurrencyShares®；英镑信托（FXB）
• Invesco DB美元指数看跌基金（UDN）
• WisdomTree Bloomberg美元看涨基金（USDU）
• ProShares超短欧元（EUO）

在美国，美元指数是衡量美元表现最受关注的指标之一。投资者可以通过三只热门基金投资该指数：

• Invesco DB美元指数看涨基金（UUP）
• Invesco DB美元指数看跌基金（UDN）
• WisdomTree Bloomberg美元看涨基金（USDU）

货币ETF示例

以一位通过iShares摩根士丹利资本国际（MSCI）加拿大指数基金（EWC）持有1万美元加拿大股票的美国投资者为例。由于2008年6月底的股价为33.16美元，该投资者将获得301.5股（不包括经纪费和；佣金). 如果他们想对冲外汇风险，他们可以卖出CurrencyShares加元信托基金的空头股票(FXC公司 )，反映加元的美元价格。当投资者做多ETF时，当加元兑美元走强时，FXC股价就会上涨。做空会产生相反的结果。

如果该投资者认为加元将升值，他们要么避免对冲外汇风险，要么通过购买（或做多）FXC股票来“加倍”增加加元风险敞口。但由于我们假设投资者希望对冲外汇风险，因此适当的做法应该是“卖空”FXC的股票。

在本例中，加元接近；平价 以当时的美元计算，假设FXC单位卖空100美元。因此，为了对冲EWC单位的10000美元头寸，投资者将卖空100股FXC股票，以期在FXC股票下跌后以更便宜的价格回购。

2008年底，EWC股价跌至17.43美元，较收购价下跌47.4%。部分原因是；股价 可归因于人民币兑美元汇率的下跌。有对冲措施的投资者可以通过做空FXC头寸的收益来抵消部分损失。到2008年底，FXC的股价跌至82美元左右，因此空头头寸的收益将达到1800美元。这名未对冲的投资者在EWC股票的初始投资额为1万美元时，将损失4743美元。对冲投资者在投资组合中的总损失为2943美元。