如何在风险管理中使用负相关性？ 编辑

负相关是用来描述两个变量之间关系的统计度量。当两个变量负相关时，一个变量随着另一个变量的增加而减少，反之亦然。在风险管理中，两项投资之间的负相关用于多样化 或减轻与投资组合相关的风险。

理解负相关

风险管理是一种决策过程，用于识别和分析与投资相关的风险。投资者、投资组合经理和风险经理利用这一思想来分析和尝试量化与投资组合相关的潜在损失水平，并根据投资目标和风险采取适当的行动风险承受能力 与投资组合相关。

关键要点

• 当两项投资的价格向不同方向移动时，相关性为负。
• 风险管理是评估和减轻投资组合风险的过程。
• 用非相关资产分散投资组合可以减轻波动性和风险。
• 购买看跌期权是一种用来对冲股票或投资组合的策略，因为看跌期权与衍生工具呈负相关。

投资负相关性与投资组合风险管理一起用于决定如何分配资产。投资组合经理和投资者认为，一些风险与文件夹如果他们能够组合一个负相关资产的投资组合，他们的投资将会多样化。组合负相关资产的策略可能是合适的，例如，如果投资组合经理预测市场崩盘或在高风险时期波动 .

在高波动时期，投资组合经理的策略通常是适当地管理其投资组合中的风险，并将资产组合起来以产生低波动的投资组合。使用负相关投资有助于降低投资组合的整体波动性。

使用负相关性的示例

A投资组合经理投资石油行业的股票。然而，在过去六个月里，石油库存一直在下降，原因是供过于求 原油价格下跌了50%。这位经理认为，油价将继续下跌，甚至可能在短期内暴跌，但仍希望持有这些股票进行长期投资。

资产负相关性可用于使石油部门投资组合多样化和降低风险。一些部门 与石油行业负相关的是航空航天、航空和赌场博彩业。投资组合经理可能会出售其在石油行业的部分投资，并购买与负相关行业相关的股票。

投资组合经理也可以树篱 降低风险的投资组合。对冲通过采取能够抵消投资组合中现有资产损失的头寸来降低与投资或投资组合相关的风险。从这个意义上说，负相关性被用来对冲风险。投资组合经理可以使用负相关资产来减轻石油行业的一些风险，而不是分散投资组合（这可能会使用过多的购买力）。

例如，购买看跌期权投资股票是一种可以包含在投资组合中的策略，可以降低风险。因为看跌期权的价值随着股票的价格而增加优先股 下跌时，期权策略与股票负相关，买入看跌期权将降低投资组合的风险。然而，这是一种折衷，因为看跌期权的购买成本很高，如果股票升值，它将失去价值。