如何利用市盈率来评估股票的价值编辑

投资者总是在寻找比较股票价值的方法。市盈率利用公司的市值和收入来确定股票的估值是否合理。

销售价格比的工作原理

这个销售价格比（价格/销售额或市盈率）的计算方法是将公司的市值（流通股数量乘以股价）除以公司过去12个月的总销售额或总收入。市盈率越低，投资越有吸引力。销售价格比是衡量库存的一个有用指标。

市盈率利用公司的市值和收入来确定股票的估值是否合理。

P/S的用途

价格与销售额的比率显示了公司每一美元销售额的市场价值。这个比率可以有效地评估成长股尚未实现盈利或暂时受挫的公司。

例如，如果一家公司还没有盈利，投资者可以通过观察市盈率来判断该股票是被低估了还是被低估了高估 . 如果市盈率低于同行业盈利的可比公司，投资者可能会考虑购买该股，因为估值较低。当然，在确定股票是否正确估值时，市盈率需要与其他财务比率和指标一起使用。

在半导体等周期性很强的行业，有时只有少数几家公司盈利。这并不意味着半导体股票一文不值。在这种情况下，投资者可以用市盈率而不是市盈率（P/E ratio或PE）来确定他们为公司一美元的销售额而不是一美元的收益支付了多少钱。如果一家公司的收益为负，市盈率就不是最优的，因为分母小于零，它就无法对股票进行估值。

销售价格比可以用来发现经济复苏的情况，也可以用来反复检查公司的增长是否被高估。当一家公司开始遭受亏损，因此没有收益供投资者评估股票时，这种方法就派上了用场。

让我们考虑一下我们如何评价一家在过去一年里没有赚到钱的公司。除非该公司即将停业，否则P/S将显示该公司股票的估值是否低于其所在行业的其他股票。假设该公司的市盈率为0.7，而其同行的平均市盈率为2.0。如果该公司能够扭转局面，随着市盈率与同行的市盈率越来越接近，其股价将大幅上涨。同时，一家亏损（负收益）的公司也可能失去股息收益率。在这种情况下，P/S代表了对业务进行估价的最后剩余度量之一。在所有情况相同的情况下，低市盈率对投资者来说是个好消息，而非常高的市盈率可能是一个警告信号。

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如何利用市盈率来评估股票的价值

P/S不足之处

也就是说，只有在某个时候，营业额能够转化为收益，营业额才是有价值的。以建筑公司为例，它们的营业额很高，但（除了建筑业繁荣）利润微薄。相比之下，一家软件公司每10美元的销售收入就很容易产生4美元的净利润。这种差异的意思是，不能总是以同样的方式对待每家公司的销售额。

一些投资者将销售收入视为公司增长的更可靠指标。尽管收入并不总是财务状况的可靠指标，但销售收入数字也可能不可靠。

将公司的销售情况进行比较几乎不起作用。对销售情况的检查必须与仔细看利润率然后将研究结果与同行业的其他公司进行比较。

债务是一个关键因素

价格与销售额之比不能解释公司资产负债表上的债务。一个没有债务和低市盈率指标的公司比一个高债务和相同市盈率的公司更具吸引力。在某个时候，债务将需要偿还，债务有一个与之相关的利息支出。作为一种估值方法，市盈率并没有考虑到债务水平高的公司最终需要更高的销售额来偿还债务。

公司公司债务沉重然而，在破产的边缘，低市盈率也会出现，这是因为他们的销售额没有下降，而他们的股价和资本都崩溃了。

那么，投资者如何辨别两者的区别呢？有一种方法有助于区分“廉价”销售和不太健康、负债累累的销售：使用企业价值/销售，而不是市值/销售。企业价值包括一个公司的长期债务进入股票估值过程。通过添加公司的长期债务以公司市值减去任何现金，即得出公司的企业价值（EV）。把电动汽车想象成购买公司的总成本，包括债务和剩余现金。