远期保费定义 编辑

什么是远期溢价？

远期溢价是指一种货币的远期或预期未来价格高于预期价格的情况现货价格 . 这是市场的一个迹象，表明当前国内对其他货币的汇率将上升。

这种情况可能会令人困惑，因为汇率不断上升意味着货币正在贬值 在价值上。

关键要点

• 远期溢价是一种货币的远期或预期未来价格高于现货价格的情况。
• 远期溢价通常是指当前即期汇率和远期汇率之间的差额。
• 当远期溢价为负数时，它等于贴现。

了解远期保费

远期溢价通常是指当前即期汇率以及远期汇率因此，有理由假设未来的即期汇率将等于当前的期货汇率。根据远期预期的汇率理论，当前的现货期货价格就是未来的现货价格。这个理论植根于实证研究 这是一个长期的合理假设。

通常情况下，远期溢价反映了由于所涉两个国家的两种货币之间的利率差异而产生的可能变化。

远期货币汇率 &通常与货币的即期汇率不同。如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，则该货币存在溢价。当远期汇率低于即期汇率时，就会发生贴现。

远期利率溢价计算

计算远期汇率的基础要求货币对的当前现货价格和两国的利率（见下文）。考虑日元和美元之间的汇率示例：

• 90天日元兑美元（¥；/$）远期汇率为109.50。
• 即期汇率为日元兑美元=109.38。
• 年化远期保费计算 =（（109.50-109.38÷；109.38）x（360÷；90）x 100%=0.44%

在这种情况下，美元相对于日元是“强势”的，因为美元的远期价值比即期价值高出每美元0.12日元的溢价。日元会打折扣，因为它对美元的远期价值低于即期汇率。

要计算日元的远期贴现，首先需要计算美元/日元关系中日元的远期汇率和即期汇率。

• &日元/美元远期汇率为（1÷；109.50=0.0091324）。
• &日元兑美元即期汇率为（1÷；109.38=0.0091424）。
• 日元的年化远期折价，以美元计=（（0.0091324-0.0091424）÷；0.0091424）×；（360÷；90）×；100%=-0.44%

对于一年以外的期间的计算，您可以输入以下示例中所示的天数。三个月远期汇率等于即期汇率乘以（1+国内汇率乘以90/360/1+国外汇率乘以90/360）。

要计算远期利率，用即期利率乘以利率比率，然后调整到到期的时间。因此，远期利率等于即期利率x（1+国内利率）/（1+国外利率）。

例如，假设当前美元对欧元的汇率为1.1365美元。国内利率，即美国利率为5%，国外利率为4.75%。将这些值插入公式得到：F=1.1365美元x（1.05/1.0475）=1.1392美元。在这种情况下，它反映了远期溢价。