比较etf与共同基金的税收效率 编辑

共同基金和交易所交易基金 （etf）看似势不可挡，但总的来说，从应税投资的基本要素入手，有助于分解问题。

首先，必须知道，有一些完全免税，即国库券和市政证券，因此ETF或共同基金在这些领域将有自己的免税特点。

第二，美国政府要求美国人获得的几乎每种类型的收入中都有一部分，因此，虽然需要考虑税收效率，但投资者必须计划对任何类型的投资的所有股息、利息和资本收益支付一定的税，除非有明确指定的免税适用。

关键要点

• 市场交易产生的ETF和共同基金资本利得按持有时间计税，短期和长期税率不同。
• ETF和共同基金的资本收益分配按长期资本收益率征税。
• 综合而言，etf通常产生较少的资本收益分配，这使得它们比共同基金更具税收效率。

资本利得与普通收入

资本利得对大多数投资，要么按长期资本利得率征税，要么按短期资本利得率征税。ETF和共同基金股票交易遵循长期和短期资本利得标准化处理。但是，一年的划定不适用于ETF和共同基金资本收益分配 全部按长期资本利得率征税。

股息可以是etf和共同基金的另一种收入。股息通常由合格股息和不合格股息分开，合格股息和不合格股息的税率不同。总的来说，投资者从交易所买卖基金或共同基金获得的任何收入都将在年度税务报告中明确说明，供纳税人纳税申报时参考。请记住，退休账户中的etf和共同基金都可能有一些税收例外。

很多时候，投资顾问 对于寻求更高税收效率的投资者而言，可能建议ETF优先于共同基金。这一建议不仅仅是ETF与共同基金的税负差异问题，因为两者的税负可能相同，而是两种工具因其独特属性而产生的应纳税所得额差异。

长期资本利得是指一年后出售的投资所产生的利得，根据税率等级分别按15%或20%征税。短期资本利得，是指一年内出售的投资所得，均按纳税人的一般所得税税率征税。

ETF税

etf可以被认为比共同基金更具税收效率，主要原因有两个。其一，etf有自己独特的买卖机制。ETF使用创建单位，允许集体购买和出售基金中的资产。其次，大多数etf都是被动管理的，这本身就减少了交易量，因为只有当其复制的基础指数发生变化时，投资组合才会发生变化。

共同基金税

共同基金投资者 他们的共同基金每年的税单可能会略高一些。这是因为共同基金通常因管理层的活动而产生更高的资本收益。共同基金经理根据主动估值方法买卖主动管理基金的证券，该方法允许他们自行决定为投资组合添加或出售证券。基金经理在接受新股和股票赎回时，还必须买卖共同基金中的个别证券。

管理基金税收考虑

虽然etf通常被认为更具税收效率，但基金中证券的类型会严重影响税收。无论ETF或共同基金结构如何，包含高股息或付息证券的基金将获得更多的转嫁股息和分配，这可能导致更高的税单。积极买卖证券的管理型基金，因此在特定年份有更大的投资组合周转率，也将有更大的机会产生资本利得或损失方面的应税事项。

其他ETF与共同基金的差异

与共同基金相比，etf作为一种投资工具，除了税收之外，还有一些额外的优势。另一个好处是透明度。ETF的持股情况可以每天自由查看，而共同基金只按季度披露持股情况。

etf的另一个重要优势是更大的流动性。ETF可以全天交易，但共同基金股票只能在交易日结束时买卖。当市场价格在交易日结束前出现大幅下跌或上涨时，这会对投资者产生重大影响。

最后一个优势通常是较低的费用比率。ETF的平均费用比率小于共同基金的平均费用比率。