自营交易定义 编辑

什么是自营交易？

自营交易是指金融公司或商业银行为直接获得市场收益而进行投资，而不是通过代表客户进行交易赚取佣金。也称为“自营交易”，这种交易活动发生在金融公司选择从市场活动中获利 而不是通过客户交易活动获得薄利多销的佣金。自营交易可能涉及股票、债券、商品、货币或其他工具的交易。

从事自营交易的金融公司或商业银行认为他们拥有竞争优势 这将使他们的年回报率超过指数投资、债券收益率升值或其他投资方式。

自营交易

关键要点

• 自营交易者可以执行各种市场策略，包括指数套利、统计套利、合并套利、基本面分析、波动性套利、技术分析和/或全球宏观交易。
• 市场分析师了解到，大型金融机构故意混淆自营与非自营交易业务的细节，以掩盖促进企业自身利益的活动。

自营交易是如何运作的？

自营交易，也称为“自营交易”，是指金融机构、经纪公司、投资银行、对冲基金或其他流动性来源的交易台利用公司的资本和资产负债表进行自我促进的金融交易。这些交易通常是投机性的，通过各种衍生品或其他复杂的投资工具进行。

自营交易的好处

自营交易给金融机构或商业银行带来了许多好处，其中最显著的是更高的季度和年度利润。当经纪公司或投资银行代表客户进行交易时，它以佣金和费用的形式赚取收入。这一收入在投资总额或产生的收益中所占的比例很小，但这一过程也允许机构实现100%的投资收益。

第二个好处是该机构能够储备证券库存。这有两方面的帮助。首先，任何投机性库存都会让金融机构为客户提供意想不到的优势。其次，当在公开市场上买卖证券变得更加困难时，这有助于这些机构为下跌或流动性不足的市场做好准备。

最后一个好处与第二个好处相关联。自营交易允许金融机构通过提供特定证券或证券组的流动性而成为有影响力的做市商。

自营交易台示例

为了使自营交易有效，同时也要记住机构的客户，自营交易台通常与其他交易台“隔离”。该服务台负责金融机构的一部分收入，与客户工作无关，同时自主行事。

然而，如上文所述，自营交易台也可以充当做市商。当客户想要交易大量单一证券或交易流动性极低的证券时，就会出现这种情况。由于这类交易的买家或卖家不多，一个自营交易台将充当买家或卖家，发起客户交易的另一方。