晨星风险评级定义 编辑

晨星的风险评级是多少？

晨星风险评级，或者简称晨星评级，是对上市公司的评级共同基金以及投资研究公司晨星的交易所交易基金（etf）。风险评估分为五个级别，旨在帮助投资者快速确定要考虑其投资的基金投资组合 . 基金的评级从1到5不等，其中1分为表现最差的基金，5分为表现最好的基金。这一排名是基于与同类基金相比，基金月度回报率的变化（重点是下行变化）得出的。

了解晨星风险评级

晨星评级是基于该基金过去的表现，与晨星类别的其他基金相比。风险评级通常是额外研究的起点，而不是买入或卖出建议。

在风险评级过程中，衡量风险最低的一类基金中有10%被评为低风险. 接下来的22.5%被评为中下等，中间35%是平均，下一个22.5%高于平均水平，而排名前10%的被评为高 风险。晨星公司测量的风险有三个时期（三年、五年和十年）。然后对这些单独的衡量指标进行加权和平均，得出基金的总体衡量指标。业绩历史不足三年的基金不予评级。

该公司对单个基金进行评级，并将评级与其他研究一起出售给投资者。

晨星还提供类别评级和同业集团评级，以帮助投资者进一步比较基金。例如，截至2018年底，晨星将市政债券型基金作为一个整体给予3.9星评级，国内股票型基金给予3.4星评级，国际股票型基金给予3星评级。

关键要点

• 晨星风险评级是研究公司晨星对上市共同基金和交易所交易基金（etf）的评级。
• 晨星评级是基于该基金与其他同类基金相比的历史表现。
• 批评人士认为，晨星评级并没有着眼于将基金与市场进行比较的大局。
• 晨星还提供类别和同级组评级。

其他风险评级机构

晨星并不是唯一一家创建风险评级的公司。其他评级机构包括汤森路透理柏（Thomson Reuters Lipper）、扎克投资研究公司（Zacks Investment Research）、标准普尔（Standard and Poor's）和TheStreet。《福布斯》（Forbes）和《美国新闻与世界报道》（U.S.News&WorldReport）等商业和金融出版物也为读者对基金以及其他资产类别进行排名和评级。在许多情况下，他们的分析大多基于晨星和其他公司的评级。

晨星风险评级批评

虽然晨星评级被认为是引导投资者做出高质量投资决策的关键，但它们也不能免受批评。一些金融分析师批评了这些评级，因为它们只是将基金与其他基金进行比较，与更大的市场隔离开来。因此，基金的评级可能更能反映其对特定市场的适合性，而非其整体生存能力和潜力。比如说，随着物价的上涨牛市，持有美国电话电报公司（AT&T）等公司历史安全股票的基金往往表现良好。相反，当价格在一段时间内下跌时熊市， 以特斯拉汽车（Tesla Motors）和查尔斯施瓦布（Charles Schwab）等公司投机性股票为特征的基金往往表现更好。因此，一些投资者更喜欢将市场状况牢记在心的评级，比如福布斯（Forbes）给出的评级。

晨星风险评级示例

为了了解晨星如何分配其风险评级，让我们看看它在iShares纳斯达克生物技术ETF（IBB）上的数据。外汇交易基金被评为向投资者提供超过平均水平的 三年、五年和十年的风险，基于业绩数据的加权平均数。在过去10年中，该基金的年化总回报率为15.38%，而标准普尔500指数的年化总回报率为11.59%；