资金不足养老金计划定义 编辑

什么是资金不足的养老金计划？

资金不足的养老金计划是一种由公司赞助的退休计划，具有更多的负债而不是资产。换言之，支付当前和未来退休所需的资金并不容易获得。这意味着不能保证未来的退休人员将获得他们承诺的养老金，也不能保证现在的退休人员将继续获得他们以前确定的分配数额。资金不足的养老金可能与全额拨款or资金过剩 退休金。

关键要点

• 资金不足的养老金计划手头没有足够的资金来支付其当前和未来的承诺。
• 这对一家公司来说是有风险的，因为对前雇员和现任雇员的养老金保障往往具有约束力。
• 资金不足通常是由投资损失造成的。

资金不足的养老金计划解释

固定福利养老金计划附带一项保证，即承诺的付款将在雇员退休期间收到。 公司将其养老基金投资于各种资产，以便产生足够的收入来偿还这些担保对当前和未来退休人员构成的负债。

这个资金状况养老金计划的一部分描述了它的资产和负债是如何叠加的。&“资金不足”是指；负债 或支付养老金的义务，超过了为这些支付积累资金的资产。

养老金资金不足的原因有很多。利率变化和股市损失可以大大减少基金的资产。在经济放缓期间，养老金计划很容易资金不足。

在当前情况下；美国国税局&和会计规则一样，养老金可以通过现金出资和公司股票出资，但可以出资的股票数量仅限于总投资组合的一个百分比。 

公司通常会尽可能多地贡献股票，以尽量减少其现金贡献。但是，这种做法并不健全，因为它会导致对雇主股票的过度投资。基金过度依赖雇主的财务状况。

如果养老基金连续三年的资金不足90%，或者一年的资金不足80%，公司必须增加其对养老金投资组合的贡献，通常以现金的形式。 

支付现金的需要可能会大大降低公司的每股收益，从而降低公司的股价。公司股本减少甚至可能引发公司贷款协议违约。这会带来从高利率要求到破产等严重后果。

资金不足的养老金计划不应与资金不足的养老金计划混淆。后者是一种现收现付计划，利用雇主目前的收入为养老金支付提供资金。

确定养老金计划是否资金不足

确定一家公司是否有资金不足的养老金计划，可以简单地将计划资产的公允价值与累计福利债务（包括当前和未来欠退休人员的金额）进行比较。如果计划资产的公允价值低于福利义务，则存在；养老金缺口 .

公司必须在公司10-K年度财务报表的脚注中披露这些信息。

公司在估计未来债务时可能会使用过于乐观的假设。在估计长期债务时，必须作出假设。随着时间的推移，公司可能会修改其假设，以尽量减少资金短缺，并避免向基金提供额外资金的需要。

例如，一家公司可以假设9.5%的长期收益率，这将增加预期来自投资的资金，减少现金注入的需要。在现实生活中，股票的长期回报率约为7%，债券的回报率更低。

资金不足与资金过剩养老金

与资金不足的养老金相反的当然是资金过剩的养老金。资产多于负债的基金资金过剩。

精算师根据参与者获得或承诺的福利以及计划投资的估计增长，计算公司必须支付给养老金的供款金额。这些供款可向雇主扣税。 

该计划在年底会有多少资金取决于他们支付给参与者的金额以及他们从中获得的投资增长。因此，市场的变化可能导致一只基金要么资金不足，要么资金过剩。

固定收益计划的资金被高估到几十万甚至数百万美元是很常见的。资金过剩的养老金计划不会增加参与者的福利，也不能由企业或其所有者使用。