认知与情感投资偏见编辑

认知与情感投资偏差：综述

每个人都有；偏见. 我们对人、机会、政府政策，当然还有市场做出判断。当我们用自己的偏见来分析我们的世界时，我们会把我们的观察结果通过我们的经验制造的许多过滤器，我们不仅仅是在谈论；股票筛选 . 我们讨论的是我们的决策所经过的过滤器，有时会使决策产生偏差。个人可能会，也可能不一定会为他们的决定是基于他们所形成的偏见而做出的合理化辩解。

一般来说，各种日常活动主要由行为模式驱动。这些行为模式也会影响投资行为。

对大多数人来说，投资决策不可能一视同仁。然而，投资者可以通过理解和识别偏差，然后在必要时制定减少偏差的交易和投资规则来减轻偏差。一般来说，投资偏见分为两大类：认知偏见和情感偏见。这两种偏见通常都是选择一种事物而不是另一种事物的偏见的结果。

关键要点

识别和理解无利可图的认知和情感偏见可以帮助交易者提高他们的总回报。
认知偏差涉及到基于既定概念的决策，这些概念可能是真的，也可能不是真的。
情感偏见往往是自发的。它们包括根据个人感受做出决定。

什么是认知偏差？

认知偏差通常涉及基于既定概念的决策，这些概念可能准确，也可能不准确。将认知偏差视为；经验法则这可能是事实，也可能不是事实。

我们都看过电影，一个小偷穿着警服通过安全检查站。真正的警官认为，因为这个人穿着像他们一样的制服，他们一定是真正的警官。这是一个认知偏见的例子。

假警察和你的投资选择有什么关系？你所做的假设可能是真的，也可能不是真的。以下是一些示例：

确认偏差： 你是否注意到你对那些同意你的人的意见给予了更多的重视？&投资者也会这样做。你多久分析一只股票，然后研究支持你论文的报告，而不是寻找可能戳破你观点漏洞的信息？
赌徒谬论：&假设标准普尔指数已接近；上行&五；交易时段排成一行。您对SPDR标准普尔500指数（SPY）进行空头交易，因为您认为市场在第六天下跌的可能性很大。虽然它可能发生，但仅从统计的角度来看，过去的事件与未来的事件没有联系。第六天可能还有其他原因导致市场下跌，但市场连续五天上涨这一事实无关紧要；
现状偏差：&人类是习惯性的动物。通过反复回到同一个股票和ETF而不是研究新想法的行为来改变溢出到投资组合的阻力。尽管投资于你了解的公司是一个明智的选择；投资策略，拥有一个简短的产品列表可能会限制您的利润潜力；
风险规避偏差：The；牛市还活着，但许多投资者由于担心反弹会逆转而错过了反弹。规避风险的偏见往往导致投资者把更多的重量放在坏消息比好消息。这些类型的投资者通常过于看重安全、保守的投资，在市场动荡时会更加积极地关注这些投资。这种偏见可能导致风险的影响比回报的可能性更重要；
潮流效应：&沃伦•巴菲特（Warren Buffett）通过抵制金融危机，成为世界上最成功的投资者之一；潮流效应. 他著名的建议是当别人害怕时要贪婪，当别人贪婪时要恐惧，这就是对这种偏见的谴责。返回；确认偏差，投资者随大流投资时感觉更好。但正如巴菲特所证明的那样，一种相反的心态，经过详尽的研究，可能会证明更有利可图。

什么是情感偏见？

情感偏见通常是基于个人在做出决定时的个人感受自发产生的。它们也可能深深扎根于个人经历中，这些经历也会影响决策。

情绪偏见通常根深蒂固地存在于投资者的心理中，通常比认知偏见更难克服。情感偏见不一定总是错误。在某些情况下，投资者的情绪偏见可能会帮助他们做出更具保护性和更适合自己的决定。

以下是几个例子：

损失规避偏差：&您的投资组合中是否有一支股价下跌过多，以至于您无法忍受抛售的想法？实际上，如果你卖掉了股票，剩下的钱可以再投资到更高质量的股票上。但因为你不想承认损失已经从电脑屏幕变成了真金白银，所以你抱着希望，希望有一天，你能把损失恢复到平分；
过度自信偏见： “我有你（和其他人）没有的优势。”一个有过度自信偏见的人认为他们作为投资者的技能比其他人的技能更好。例如，在制药行业工作的人。他们可能相信有能力在该范围内进行交易；部门&比其他交易员的级别更高。市场把最受尊敬的交易者变成了傻瓜。它也可以对您这样做；
禀赋偏差： 类似于损失厌恶偏见，这是一种观点，即我们拥有的比我们没有的更有价值。还记得那次丢股票吗？该行业的其他公司可能会表现出更多的健康迹象，但投资者不会卖出，因为他们仍然像以前一样，认为这是该行业最好的。

关键区别

一般来说，偏见通常是偏见的结果，当选择一件事，而不是另一件事。偏见会受到经验、判断、社会规范、假设、学术等因素的影响。认知偏差通常涉及基于既定概念的决策，这些概念可能准确，也可能不准确。情感偏见通常是基于个人在做出决定时的个人感受自发产生的。情感偏见通常不是基于广泛的概念推理。在影响决策时，认知和情感偏见可能会或可能不会被证明是成功的。