止损单定义 编辑

什么是止损单？

A止损单-也被称为停止命令是一种电脑激活，先进的贸易工具，大多数人经纪人允许。该指令规定，投资者希望对给定的股票进行交易，但前提是交易过程中达到指定的价格水平。 

止损单不同于传统的市场秩序. 对于市场指令，投资者指定他们希望以当前市场清算价格交易给定数量的股票。使用市场指令，投资者不能指定执行价格。然而，止损允许投资者指定限价。 

止损单

止损单的工作原理

止损单本质上是一种由投资者向其投资者发出的自动交易指令经纪业务. 一旦有关股票的价格下降到规定的停止价格，交易即开始。此类指令旨在限制投资者的头寸损失。 

例如，假设你持有特斯拉公司10股的多头头寸(茨拉 )你以每股315美元买的。这些股票现在的价格是每股340美元。你想继续持有股票，这样你就可以参与未来的任何价格上涨。然而，你不想失去所有未实现的收益，你已经建立了迄今为止与股票。你的收益是未实现的，因为你没有出售股票；一旦出售它们就成为已实现收益。在查看公司数据后，您决定如果TSLA股价跌至325.50美元，您将要抛售您的头寸。

如果特斯拉的股价下跌，你可以输入止损单，为自己监控股价，而不是每周5天观察市场，确保股票卖出。根据前面的例子，如果TSLA的价格降到325.50美元，你可以向你的经纪公司输入止损卖出指令，卖出10股TSLA。

关键要点

• 止损指令是一种自动交易指令，用于出售给定的股票，但仅以特定的价格水平出售。
• 止损单可以限制损失，锁定股票收益。
• 经纪公司使用现行市场竞价执行止损指令。
• 不稳定的市场状况或剧烈波动的个股可能会在不经意间触发止损指令。
• 波动条件也可能导致最终实现价格低于止损价格。

什么价格被用来触发止损？

对于大多数止损指令，经纪公司通常会查看现行市场竞价。买入价是投资者在某一特定时间点愿意买入股票的最高价格。如果投标价格达到规定的止损价格，则执行订单，并出售股份。

而不是经纪人使用要价 -也被称为市场结算价，他们用买入价来执行止损卖出指令。经纪人使用这个价格是因为买入价是卖方在公开市场上当前可以获得的价值。回到我们的例子，以325.50美元的价格为10股TSLA股票下的止损单将有效地限制潜在损失，如果股价下跌，投资者将实现每股10.50美元的利润（325.50美元的市价减去315美元的成本基础=10.50美元）。

止损单涉及的唯一风险是被止损的可能性。当证券意外地到达止损点，激活订单时，就会发生止损。如果没有突然止损，止损可能会给原本有利可图或更有利可图的交易带来损失。如果价格像在市场行情中那样暴跌，这种情况会特别令人恼火闪光碰撞 -直线下降，但随后恢复。无论价格反弹有多快，一旦触发止损，就没有止损的可能。

止损令也可能设定得太高，导致投资者在交易中实现的收益低于他们在较低的底部进行更多的赌博。

• 设定它，然后忘记它

• 锁定利润

• 限制损失

• 不花钱

• 避免情绪化/压力化的决定

• 限制收益

• 可能会被临时降价/闪电崩盘激活

• 已实现销售价格可能低于停止价格

• 不适合波动性股票

做空时能用止损单吗？

止损单也可以用来限制卖空头寸的损失。卖空做空是一种押注于证券价格下跌的策略。投资者或买卖双方通过借入股票然后卖出来打开头寸。在投资者必须将股票交付给买方或返还给贷款人之前，投资者预期股票价值会下降，并能够以较低的成本获得股票，将差额作为利润收入囊中。 

如果投资者做空某只股票，他们可以按指定价格发出止损买入指令。如果股票价格达到止损价，则执行该指令，触发买入指令执行并平仓投资者在股票中的空头头寸。

因为要价是投资者在市场上购买股票的价格公开市场 ，卖价用于止损单。

止损单与限价单

当股票下跌到某个价格时，就会触发止损单。从技术上讲，止损是一种市场秩序。此市场订单按下一个可用价格执行。在不稳定的情况下，投资者实际卖出的价格可能比预期的要低得多，导致投资者损失的钱比预期的要多。 

相反，限价令的交易价格是一定的或更好。限价令确保投资者不会以低于预期的价格进行交易。限价单的交易费用比止损单高。而且，限制有一个时间范围，在这个时间范围之后它们会自动取消。如果价格从未达到触发点，此时间限制可能导致限额在执行前取消。 

止损顺序和限制顺序的混合就是止损限制顺序。这种方法结合了止损单和限价单的特点。当股票达到一个指定的价格，它触发了交易作为一个限价令，并只在该价格或更好的交易。 

虽然投资者可以通过限价令更好地控制交易价格，但不利的一面是无法保证交易会发生。在价格下跌的市场中，市场价值可能会跌破限价。在这种情况下，买家会在公开市场上以两者中较低的价格买入。

止损单的实际例子

止损令的保护价值可能会适得其反，因为当价格受到冲击时，市场会突然剧烈下跌。在2010年5月6日闪电崩盘期间，许多持有止损单的投资者都遇到了这种情况。纽约证交所成百上千的股票下跌了20%甚至更多，触发了订单。但价格暴跌如此之快，交易台无法跟上。在执行订单时，它的价格远远低于最初的止损触发点。雪上加霜的是，由于自由落体只持续了几个小时，许多股市在当天晚些时候出现反弹。 

在2010年5月15日的一篇文章中重述事件,《华尔街日报》一位倒霉的管理顾问说。他持有Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）的股票，在股市崩盘前一天，他设定了每股49.17美元的止损令。第二天下午，当他们达到这个价格时，他们启动了他的订单。然而，他们很快就冲破了障碍，最终卖出时，股价已达到每股41.15美元，抹去了顾问过去18个月的所有收益。尤其是自从交易所买卖基金（ETF）当日收盘报57.71美元/股。