信用分析定义 编辑

什么是信用分析？

信用分析是投资者或债券投资组合经理对公司、政府、市政当局或任何其他债务发行实体进行的一种财务分析，以衡量发行人履行债务的能力。信用分析旨在确定适当的信用等级违约风险 与投资特定实体的债务工具相关。

关键要点

• 信用分析评估公司或实体发行的债务工具的风险，以衡量实体履行其义务的能力。
• 信贷分析旨在确定与投资该特定实体相关的适当违约风险水平。
• 信用分析的结果将决定债务发行人或借款人的风险评级。

信用分析的工作原理

为了判断一家公司的偿债能力，银行、债券投资者和分析师对该公司进行信用分析。利用财务比率，现金流分析，趋势分析 ，以及财务预测，分析师可以评估公司的偿债能力。对信用评分和任何抵押品的审查也用于计算企业的信用度。

信用分析不仅用于预测借款人违约的概率，而且还用于评估一旦违约损失的严重程度。

信用分析的结果将决定债务发行人或借款人的风险评级。风险评级反过来决定是否向借款实体提供信贷或贷款，如果是，还决定贷款金额。

信用分析示例

信用分析中使用的财务比率的一个例子是偿债覆盖率 （DSCR）。偿债准备金率是衡量可用于支付当前债务的现金流水平，如利息、本金和租赁付款。偿债覆盖率低于1表示现金流为负。

例如，偿债覆盖率为0.89，表明该公司的净营业收入仅足以支付其年度债务支付的89%。除了信用分析中使用的基本因素外，监管环境、竞争、税收和全球化等环境因素也可以与基本因素结合使用，以反映借款人相对于其行业中其他借款人的偿债能力。

特别注意事项

信用分析也用于估计信用评级 一个债券发行人的命运即将改变。通过确定即将经历债务评级变化的公司，投资者或经理人可以对这种变化进行投机，并可能获利。

例如，假设经理正在考虑购买垃圾债券 在公司里。如果管理人认为公司债务评级即将提高，这是违约风险相对较低的信号，那么管理人可以在评级变化前购买债券，然后在评级变化后以较高的价格出售债券。另一方面，股票投资者可以购买股票，因为债券评级的变化可能会对股票价格产生积极影响。