如何选择你的投资 编辑

经典的棋盘游戏《奥赛罗》的口号是“学习一分钟……掌握一辈子”。这句话可能适用于选择投资的任务。理解基本知识并不需要很长时间，但掌握细微差别可能需要一生的时间。

也就是说，这里是基本的。一旦你熟悉了这些概念，你就可以开始明智的投资了。

关键要点

• 遵守时间表。给你的钱时间去成长和复合。
• 确定你的风险承受能力，然后选择与之匹配的投资类型。
• 了解选股的5个关键要素：股息、市盈率、贝塔系数、每股收益和历史回报。

80/20法则

帕累托原则是一个有用的概念，在开始一项包含大量信息的任务时，要牢记在心，例如“如何选择投资”这一主题。在生活和学习的许多方面，80%的结果来自20%的努力。这一原则以经济学家维尔弗雷多·帕雷托（Vilfredo Pareto）的名字命名，通常被称为“80/20法则”

我们将遵循这一规则，并将重点放在代表大多数健全投资实践的核心理念和衡量标准上。

了解你的时间表

你需要承诺一段时间，在这段时间内，你将保持这些投资不变。合理的回报率只有在长期范围内才能预期。

当投资需要很长时间才能升值时，它们更有可能经受住股市不可避免的起伏。

短期内可能产生回报，但可能性不大。正如传奇投资人沃伦•巴菲特（warrenbuffett）所言，“让九个女人怀孕，你不可能在一个月内生下一个孩子。”

复合的魔力

让您的投资几年不受影响的另一个重要原因是利用复利；

当人们引用“雪球效应”时，他们谈论的是复合的力量。当你开始用你的投资已经赚的钱赚钱时，你正在经历复合增长。

这就是为什么那些在人生早期就开始投资的人能比那些起步较晚的人有更大的表现。他们从长期的复合增长中获益。

选择正确的资产类别

资产配置是指将你的投资分成几种类型的投资，每种类型的投资占总投资的百分比。

例如，你可以把一半的钱投在股票上，另一半投在债券上。如果你想要一个更加多样化的投资组合，你可能会扩展到这两个类别之外，包括房地产投资信托（REITs）、大宗商品，外汇 ，或国际股票。

要知道适合您的分配策略，您需要了解您的风险承受能力。如果暂时的损失让你夜不能寐，那就专注于低风险的选择，比如债券。如果你能在追求积极的长期增长的过程中经受住挫折，那就选择股票。

两者都不是全有或全无的决定。即使是最谨慎的投资者也应该加入一些蓝筹股或股指基金，因为他们知道这些安全债券将抵消任何损失。即使是最勇敢的投资者也应该增加一些债券来缓冲暴跌。

多样化的回报

在各种资产类别中进行选择不仅仅是管理风险。多样化带来更大的回报。

诺贝尔经济学奖得主Harry Markowitz将此奖励称为“金融界唯一的免费午餐”。如果你将投资组合多样化，你将获得更多收益。

下面是一个例子，说明了马科维茨的意思：1970年对标准普尔500指数的100美元投资，到2013年底将增至7771美元。在同一时期投资同样数量的商品（比如标准普尔GSCI指数）会使你的资金增长到4829美元。

现在，假设你同时采用这两种策略。如果你在标普500指数上投资50美元，在标普GSCI指数上投资50美元，那么同期你的总投资将增至9457美元。这意味着您的回报率将超过仅标准普尔500指数的投资组合20%，几乎是标准普尔GSCI业绩的两倍。

混合方法效果更好。

传统和替代资产

大多数金融专业人士将所有投资大致分为两类，传统资产和另类资产。

• 传统资产包括股票、债券和现金。现金是银行里的钱，包括储蓄账户和存单。
• 另类资产是指所有其他资产，包括商品、房地产、外币、艺术品、收藏品、衍生品、风险投资、特殊保险产品和私募股权。

大多数个人投资者会发现，股票和债券的组合，加上现金缓冲，是理想的选择。其他一切都需要高度专业化的知识。如果你是中国古代瓷器的专家，那就去吧。如果你不是，你最好还是坚持基本原则。

平衡股票和债券

如果大多数投资者能够通过股票和债券的组合达到他们的目标，那么最终的问题是，他们应该从每一类中挑选多少？让历史成为指引。

如果你的目标是获得更高的回报率，并且你能够承受更高的风险，那么大多数情况下，股票就是你的选择。事实是，历史上股票的总回报率远远高于所有其他资产类别；

在他的书里长期股票 作者Jeremy Siegel为设计一个主要由股票组成的投资组合提供了有力的案例。

他的理由是：“在我研究股票回报的210年中，广泛多样化的股票投资组合的实际回报率平均每年为6.6%，”西格尔说；

厌恶风险的投资者可能会对短期波动感到不安，并选择相对安全的债券，但回报率会较低。“2012年底，名义债券的收益率约为2%，”西格尔指出。&债券能够产生7.8%实际回报的唯一途径是，如果消费者物价指数在未来30年每年下降近6%。然而，这种规模的通货紧缩在世界历史上从未出现过。”

现金不是一种选择

无论你选择什么，一定要做出选择。囤积现金不是投资者的选择，因为通货膨胀侵蚀了现金的实际价值。举个例子：以每年3%的通货膨胀率计算，10万美元在30年后只值4万美元。

你的年龄和你的个性一样重要。当你离退休越来越近的时候，你应该少冒一些可能在你需要的时候危及你账户余额的风险。

有些人用“120法则”来选择他们的股票/债券余额。想法很简单：用120减去你的年龄。结果数字是您在股票中投入资金的部分。剩下的就成了债券。因此，一个40岁的人会投资80%的股票和20%的债券。十年后，同一个人应该有70%的股票和30%的债券。

如何挑选股票

既然我们可以看到股票的长期升值幅度高于债券，那么让我们看看投资者在评估股票时需要考虑的因素。

$40,000

经过30年3%的通货膨胀后，10万美元的实际消费能力。

根据帕累托原则，我们将考虑五个最重要的方面。它们是股息、市盈率、历史回报率、贝塔系数和每股收益（EPS）。

股息

分红是提高收入的有力方法。股息的频率和金额由公司自行决定，主要由公司的财务业绩决定。较成熟的公司通常会派息。

股息是财富的重要驱动力。根据Hartford基金白皮书，追溯到1960年，标准普尔500指数总回报的82%可归因于再投资股息和复利的力量；

此外，派息是公司健康的标志。

市盈率

市盈率是公司当前股价与其每股收益的比较。例如，市盈率为15表示投资者愿意为公司一年内每1美元的收益支付15美元。

市盈率是衡量股票价值的最佳指标。

高市盈率意味着对一家公司的期望值更高，因为投资者在预期未来收益时会交出更多的资金。

低市盈率可能表明一家公司被低估了。

理想的市盈率是多少？没有完美的数字。不过，投资者可以用同行业其他公司的平均市盈率作为基准。例如，保健品行业的平均市盈率为161。汽车和卡车行业的平均值只有15。

股票的市盈率在大多数财务报告网站上都很容易找到。

贝塔

这个数字表示股票相对于整个市场的波动性。贝塔系数为1的证券将表现出与市场相同的波动性。任何贝塔系数低于1的股票理论上都比市场波动小。贝塔系数大于1的股票理论上比市场波动性更大。

例如，贝塔系数为1.3的证券比市场波动性大30%。如果标准普尔500指数上涨5%，贝塔系数为1.3的股票预计将上涨8%。

如果您既想拥有股票，又想减轻市场波动的影响，贝塔系数是一个很好的衡量标准；

每股收益

每股收益是一个美元数字，代表公司在税后和优先股股息后分配给每股普通股的收益部分。

投资者可以用这个数字来衡量一家公司能给股东带来多大价值。每股收益越高，股价越高。与公司的盈利预测相比，这个数字特别有用。如果一家公司经常不能兑现盈利预测，投资者可能会重新考虑购买该股票。

计算简单。如果一家公司的净收入为4000万美元，并支付了400万美元的股息，那么剩余的3600万美元除以发行在外的股票数量。如果有2000万股流通股，每股收益为180万美元（3600万股流通股）。

历史收益

投资者通常在阅读了有关某只股票惊人表现的头条新闻后对其产生兴趣。记住，这是昨天的新闻。

或者，正如投资手册中经常说的那样，“过去的表现并不能预测未来的回报。”；

合理的投资决策应该考虑环境因素。至少看一下过去52周的价格走势，就有必要弄清楚一只股票的价格下一步可能走向。

技术和基本分析

你可以通过技术分析或基本面分析为你的投资组合选择投资。让我们看看这些术语的含义，它们之间的区别以及哪一个最适合普通投资者。

技术分析

技术分析师通过梳理大量数据来预测股价走势。数据主要包括过去的定价信息和交易量。

基本面分析符合大多数投资者的需求，在现实世界中具有很好的意义。

技术分析师对货币政策或广泛的经济发展不感兴趣。他们相信价格遵循一种模式，如果他们能破译这种模式，他们就可以利用它进行适时的交易。

近几十年来，技术使更多的投资者能够实践这种投资方式，因为工具和数据比以往任何时候都更容易获取。

基本分析

基本面分析师考虑股票的内在价值。他们着眼于行业前景、公司管理质量、公司收入及其利润率。

本文中讨论的许多概念在基本分析师的世界中都很常见。

技术分析最适合那些有时间和舒适度的人，他们的数据可以无限量地使用。否则，基本面分析将适合大多数投资者的需求，而且在现实世界中有很好的意义。

管理成本

目标是保持低成本。经纪人佣金 共同基金的费用比率从你的投资组合中提取资金。

这些费用在今天和将来都会让你付出代价。例如，在20年内，10万美元投资的0.50%年费将使投资组合价值减少1万美元。在同一时期，1%的年费将使同一投资组合价值减少3万美元。

费用会造成机会成本，迫使你错过复利的好处。

潮流与你同在。许多共同基金公司和在线经纪人 为了争夺客户，他们降低了费用。利用这一趋势，以最低的成本货比三家。