基本相同的安全定义 编辑

什么是实质上相同的证券？

“实质上相同的证券”一词来自美国国税局（IRS）发布的有关洗牌规则的语言和解释。符合此定义的证券不被视为不同的独立投资。实质上相同的证券可以包括经过重组的公司发行的新旧证券，或者同一公司的可转换证券和普通股。如果市场和转换价格相同，证券通常属于这一类，因此不允许计入税收互换或其他税收损失获取策略。 

关键要点

• 实质上相同的证券是一个短语，来自于对洗牌销售规则的税务解释。
• 如果交易者在30天内卖出并重新获得实质上相同的证券，他们就不能期望使用税收损失收集策略。
• 一般来说，这可以通过购买不同公司发行的类似股票或证券来避免。

理解实质上相同的证券

税收互换，或税收损失收集策略，允许投资者出售价格下跌的股票或交易所买卖基金（ETF），从而招致资本损失。这有助于投资者从其他地方获得的资本利得中减税。然而，为了保持他们的整体投资策略，一些投资者会立即购买一种与因税收损失而出售的证券非常相似的证券，希望它能回到甚至超过以前的价值。

例如，如果投资者出售单刀双掷标普500 ETF（SPY）在亏损的情况下，他们可以立即掉头购买先锋标普500 ETF。税收损失收集作为算法交易和投资管理服务，如机器人顾问 能够代表您自动纳税。

其理由是，这两只标准普尔500指数交易所买卖基金的基金经理不同，费用比率也不同，可能采用不同的方法复制标的指数，市场上的流动性水平也可能不同。目前，美国国税局并不认为这类交易涉及实质上相同的证券，因此这是允许的，尽管这可能会在未来随着实践变得更加普遍而发生变化。 

在另一个例子中，如果一个交易者亏本出售伯克希尔哈撒韦a股，以购买伯克希尔哈撒韦B股，这可能被视为涉及基本相同证券的洗牌出售，因为这两种证券以不同的价格点出售相同的投资组合。然而，如果他们出售伯克希尔公司的A股，以购买另一家公司发行的密切相关的股票，洗牌规则将不适用。 

洗牌销售

如果美国国税局认为伯克希尔A类股和伯克希尔B股是实质上相同的证券，美国国税局将不允许从该策略中获得税收优惠，而是将其视为洗牌出售。在美国，《国内税收法典》和《财政部条例》都对洗牌法进行了编纂。资本利得和损失，包括与清洗销售相关的资本利得和损失，使用IRS附表D（表格1040）报告。 

根据《财政部条例》第1091节的规定，当投资者亏本出售股票（或其他证券）时，在出售前或出售后30天内，即发生洗牌出售：

• &购买基本相同的股票或证券，
• &在完全应税贸易中收购实质上相同的股票或证券，
• &获得购买实质上相同的股票或证券的合同或期权，或
• &为个人退休账户（IRA）购买基本相同的股票。