ESG、SRI和影响力投资：有什么区别？ 编辑

ESG、SRI和冲击投资：有什么区别？

投资的价值不再只是回报。越来越多的投资者也呼吁他们的资金对社会和整个世界产生积极影响。

事实上，美国可持续与负责任投资论坛（U.S.Forum for Sustainable and responsible Investment）2018年的一项调查显示，在美国专业管理下，社会责任投资及其一个子类影响力投资占到了每4美元中的1美元以上。这一数字在2010年超过12万亿美元管理资产每年一次。 

伴随着需求的增长，基金和投资策略的数量激增，这些基金和投资策略将道德考虑纳入投资过程。环境、社会和治理（ESG），社会责任投资（斯里兰卡），以及影响力投资 行业术语通常被客户和专业人士互换使用，假设它们在含义和方法上都匹配。然而，存在着明显的差异，这些差异将影响客户投资组合的结构以及哪些投资适合实现社会影响目标。

关键要点

• 越来越多的投资者希望看到他们的资金投向既能盈利又能反映其社会价值的股票或基金。
• 三种投资方式实现了这一点：环境、社会和治理（ESG）、社会责任投资（SRI）和影响投资。
• ESG关注公司的环境、社会和治理实践，以及更传统的财务措施。
• 对社会负责的投资包括根据特定的道德准则积极移除或选择投资。
• 影响力投资旨在帮助企业或组织完成一个项目或开发一个项目或做一些有益于社会的积极事情。

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ESG指可能对投资绩效产生重大影响的投资的环境、社会和治理实践。ESG因素的整合被用来通过识别潜在的风险和机遇来加强传统的财务分析技术评估 . 虽然社会意识存在重叠，但ESG估值的主要目标仍然是财务业绩。

下表列出了考虑的常见ESG因素。ESG得分高的投资有可能推动回报，而ESG得分低的投资可能抑制回报。

斯里兰卡

社会责任感投资通过根据特定的道德准则积极消除或选择投资，比ESG更进一步。潜在动机可能是宗教、个人价值观或政治信仰。与影响估值的ESG分析不同，SRI使用ESG因素对投资领域进行负面或正面筛选。例如，投资者可能希望避开任何共同基金或交易所买卖基金（ETF）投资于从事火器生产 因为他们有反冲突的信念。或者，投资者可以选择将其投资组合的固定部分分配给为慈善事业做出贡献的公司。

其他负面SRI屏幕包括：

• 酒精、烟草和其他成瘾物质
• 赌博
• 武器和防御工具的生产
• 恐怖主义从属关系
• 侵犯人权和劳工
• 环境损害

对于从事社会责任投资的客户来说，盈利仍然很重要，但必须与原则相平衡。目标是在不违背社会良知的情况下产生回报。

根据美国可持续和负责任投资论坛（U.S.Forum for sustainable and responsible Investment）的数据，2016年至2018年间，可持续、负责任和有影响力的投资增长率超过38%，从2016年的8.7万亿美元增至2018年的12万亿美元。

影响力投资

在影响投资或主题投资中，积极的结果是最重要的，这意味着投资需要以某种方式产生积极的影响。因此，影响力投资的目的是帮助企业或组织实现对社会或环境有益的特定目标。投资于一家致力于清洁能源研发的非营利机构，无论成功与否都是一个例子。

底线

TIAA最近进行的一项调查显示，目前约有一半的投资者拥有负责任的投资，同样数量的投资者愿意将其整个投资组合转换为负责任的投资。对道德投资的渴望在投资者中尤为明显千禧一代研究显示。 然而，实现这一愿望并非易事，因为针对这一行业的投资概念和产品日益复杂，这就是为什么顾问必须做好充分准备，介入并提供帮助。