看涨期权价差定义编辑

什么是熊市价差？

熊市看涨价差，或熊市看涨信用价差，是一种期权策略，当期权交易者预期债券价格下跌时使用标的资产. 熊市看涨价差是通过在特定时间购买看涨期权来实现的执行价同时出售相同到期日的相同电话号码，但执行价较低。使用此策略获得的最大利润等于发起交易时获得的信贷。

空头买入价差也称为空头买入价差。它被认为是一种有限风险和有限回报的策略。

关键要点

熊市看涨价差是通过购买两个看涨期权，一个是多头看涨期权，一个是空头看涨期权，执行价格不同，但到期日相同。
熊市看涨价差被认为是有限的风险和有限的回报，因为交易者可以通过这种策略控制损失或实现利润的减少。他们的利润和损失限额是由他们的看涨期权的执行价格决定的。

看涨期权价差的优势

看空价差的主要优点是交易的净风险降低。以较高的执行价购买看涨期权有助于抵消以较低的执行价出售看涨期权的风险。它的风险远小于短路股票或证券，因为最大损失是两次罢工之间的差额减去交易开始时收到或贷记的金额。卖空股票理论上，如果股票走高，风险是无限的。

如果交易员认为标的股票或证券将在；交易日期以及；到期日期那么熊市看涨期权可能是一个理想的选择。然而，如果标的股票或证券下跌幅度较大，那么交易者就放弃了要求额外利润的能力。这是风险和潜在回报之间的权衡，吸引了许多交易者。

看涨期权价差示例

假设一只股票的价格是45美元。期权交易者可以通过购买一个看跌期权来使用看跌期权价差看涨期权执行价为40美元、成本/溢价为0.50美元（0.50*100股/合约=溢价50美元）的合约，以及以2.50美元（2.50*100股/合约=250美元）的价格出售一份执行价为30美元的看涨期权合约。在这种情况下，投资者将获得200美元的净信贷来建立这一战略（250-50美元）。如果标的资产到期时收盘价低于30美元，则投资者将实现200美元的总利润，或收到的全部溢价。

因此，如果标的证券在到期时以30美元的较低执行价收盘，看跌期权利差的利润将达到最大值。如果收盘价低于30美元，则不会有任何额外利润。如果收盘价在两个行权价格之间，则利润将减少，而收盘价高于较高行权价格40美元，则两个行权价格之间的差额将损失按当时收到的信贷额减少的金额开始。