平衡基金定义 编辑

什么是平衡基金？

平衡基金是一种共同基金 它包含一个股票部分，一个债券部分，有时还包括一个单一投资组合中的货币市场部分。一般来说，这些基金坚持相对固定的股票和债券组合。平衡型共同基金的持有量在股票和债务之间保持平衡，其目标介于增长和收入之间。这就产生了“平衡基金”的名称；

平衡型共同基金面向寻求安全、收益和适度资本增值的投资者。

关键要点

• 平衡型基金是指投资于不同资产类别的共同基金，包括中低风险股票、债券和其他证券的组合。
• 平衡型基金以收益和资本增值为投资目标。
• 平衡型基金为退休或保守的投资者提供服务，他们寻求的增长速度超过通胀，而收入又能补充当前的需求。

了解平衡基金

平衡基金是一种混合基金，是一种投资基金，其特点是在两个或两个以上的资产类别之间进行多样化投资。基金对每个基金的投资额资产类别 通常必须保持在设定的最小值和最大值之内。平衡型基金的另一个名称是资产配置基金。

与生命周期、目标日期和积极管理的资产配置基金不同，平衡的基金投资组合不会对其资产组合产生重大变化，而资产配置基金是根据投资者不断变化的风险回报偏好和年龄或整体投资市场状况而发展的。

平衡基金投资组合的要素

通常，退休人员或低风险承受能力的投资者利用平衡基金实现健康增长和补充收入。股票部分有助于防止购买力的削弱，并确保退休储蓄的长期保存。从历史上看，通胀率平均每年约为3%，而标准普尔500指数在1928年至2018年间的平均通胀率约为10%。平衡型基金的股票持有量倾向于大幅增加，股息 -长期总回报率跟踪标普500指数的支付公司和股票发行。

这个债券 平衡基金的组成部分有两个目的。

1. 创造收入流
2. 缓和投资组合波动性

投资级债券，如AAA公司债和美国国债。美国国债 通过半年一次的支付提供利息收入，而大公司股票提供季度股息支付以提高收益率。此外，退休投资者可能从养老金、个人储蓄和政府补贴中获得现金，而不是再投资分配。

尽管它们每天都在交易，但高评级债券和美国国债并不像股票那样经历价格波动。因此，固定利率证券的稳定性防止了平衡型共同基金股价的大幅上涨。此外，债务证券价格的走势与股票走势并不一致，它们往往会向相反的方向移动。这种债券稳定性为平衡型基金提供了压舱物，进一步平滑了其投资组合的资产净值。

平衡型基金与资产配置基金相同。

平衡型基金的优势

由于平衡型基金很少需要改变股票和债券的组合，它们的总收益往往较低费用比率 （ERs）。此外，由于它们会自动将投资者的资金分散到各种类型的股票上，因此可以最大限度地降低选择错误股票或板块的风险。最后，平衡型基金允许投资者定期撤资，而不会扰乱资产配置。

• 多样化、不断调整的投资组合

• 低费用比率

• 波动性小

• 低风险

• 预设资产分配

• 不适合税收保护策略

• 常见的可疑投资

• 安全但迟钝的返回

平衡基金的缺点

不利的一面是，基金控制着资产配置，而不是你，这可能并不总是与最佳的税务规划措施相匹配。例如，许多投资者倾向于将创收证券存放在税收优惠账户中，而将成长股存放在应税账户中，但在平衡型基金中却不能将两者分开。你不能使用债券阶梯式策略——购买期限错开的债券，根据你的财务状况来调整现金流和偿还本金。

平衡型基金的特征配置通常是60%的股票，40%的债务，可能并不总是适合你，因为你的投资目标、需求或偏好会随着时间的推移而改变。一些专业人士担心，平衡型基金过于谨慎，会避开国际市场或主流市场以外的市场，从而影响其回报。

平衡型基金的现实例子

Vanguard平衡指数基金（VBINX）的风险评级低于晨星的平均水平，回报水平高于平均水平。截至2020年1月10日的10年中，该基金持有约60%的股票和40%的债券，平均回报率为9.54%，12个月后收益率为2.02%。先锋平衡指数基金的费用率只有0.18%。