收益率与总回报率：有什么区别？ 编辑

收益率与总回报率：综述

那些在低谷中挣扎着赚钱的人利率过去十年的环境主要是退休人员和其他为收入而投资的人。货币市场的利息仍然几乎不存在，其他传统收入工具（如CDs）的收益率仍然很低。当这些投资者寻求满足其收入需求的方法时，理解收益率和收益率的概念是有帮助的总回报 .

• 收益率定义为投资的收入回报，即收到的利息或股息，每年以投资成本、当前市场价值或面值的百分比表示。
• 总回报是指在给定时间段内实现的利息、资本利得、股息和分配。
• 关注收益率的投资者通常对收入感兴趣，而不太关注增长，这类投资可能包括CDs和债券。
• 更关注总回报的投资者可能会选择关注投资组合增长和相关投资。

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收益率被定义为投资的收益回报率。这是指从证券中获得的利息或股息，通常表示为基于投资成本及其收益的年度百分比；当前市场价值 或其面值。

按照这个定义，收益率主要是指在不侵犯本金的情况下，投资产生的现金。在某些情况下，这可能不是真的封闭式基金 （CEF）将实际使用投资者本金的回报，以保持其分配在所需水平。CEFs的投资者应了解其基金是否参与这种做法，以及可能产生的影响。

严格关注收益率的投资者通常希望保留本金并让本金产生收益。增长往往是次要的投资考虑因素。尤其是固定收益工具，如CDs、债券和存款账户。

派息股票已成为一种受欢迎的工具，因为它们的公司收益率在许多情况下高于典型的固定收益投资。

总回报

总回报包括在给定时间内实现的利息、资本利得、股息和分配。换言之，一项投资或一个投资组合的总回报既包括收益也包括收益欣赏 .

总回报投资者通常关注其投资组合随时间的增长。他们将根据需要从各种持有的收益率和某些证券的价格升值所产生的收入中进行分配。虽然总回报投资者不希望看到其投资组合的整体价值降低，但资本保全并不是他们的主要投资目标。

特别注意事项

做一个收益型投资者，靠投资收益为生而不损失本金的想法并不总是现实的。一些通常温和的创收工具（如美国国债）在某些年份出现了亏损。

个人持股、共同基金或交易所交易基金 （etf）在通常较为温和的资产类别中，投资者可能会继续根据其收益率抛售现金，如果随着时间的推移，价值的跌幅大于收益率，投资者可能会发现自己的处境更糟，从而挫败了他们的保本策略。

这些资产类别中的基金和etf可以是有效的投资，但那些寻求收益的人应该了解所涉及的风险。同样，在影响这些资产类别的市场急剧下跌中，高收益率的积极影响可能会很快消失；

许多金融出版物和顾问宣扬投资于派息股票 . 此外，他们通常推荐这些股票作为典型创收工具的替代品。虽然派息股票有很多好处，但投资者需要明白，它们仍然是股票，而且要承受投资股票所面临的风险。在投资于共同基金和投资于派息股票的etf时也是如此。

高收益债券 是投资者用来获取收益的另一种工具，也称为垃圾债券。这些债券属于投资级别以下的债券，许多发行人是陷入困境或陷入财务困境风险较高的公司。高收益债券通常由个人投资者通过共同基金或ETF购买。这将违约风险降至最低，因为任何一次发行违约的影响都会分散在基金的持股中。

根据特定投资者的需求和情况，一个平衡良好的投资组合既可以包括创收投资，也可以包括那些具有价格升值潜力的投资。

使用总回报法的一个主要好处是能够将投资组合分散到更广泛的资产类别中，从而实际降低整体投资组合风险。这对投资者有几个好处。它允许他们控制投资组合中产生收入的部分的持有位置。例如，它们可以在递延税项账户中持有创收工具，而在应纳税账户中持有旨在实现价格升值的工具。

这种方法还允许投资者确定他们将利用哪些资产来满足现金流需求。例如，在一段稳定的市场回报期之后，采取一些措施可能是有意义的长期资本利得 作为再平衡过程的一部分。

投资者应该明白关键差异 在收益率和总回报之间，所以他们的投资组合是为了满足创收需求，同时为未来提供一定的增长水平。