A系列融资定义 编辑

A系列融资是指在一家私营初创公司的商业模式建设取得进展并显示出增长和创收潜力之后，对该公司的投资。

关键要点

• A轮融资是在初始种子资本之后对初创企业的投资水平，通常带来数千万美元的投资。
• 一家初创企业通常只有在展示出具有强大增长潜力的可行商业模式后，才会获得这一水平的融资。
• A轮融资使一家有潜力但缺乏必要现金的初创企业能够通过招聘、购买库存和设备以及追求其他长期目标来扩大业务。
• A系列融资公司通常会获得初创公司的大量或控股权益，以换取他们的投资和所承担的风险。

了解A系列融资

最初，初创公司依靠小投资者进行投资种子资本开始行动。种子资本可以来自公司的企业家和创始人（又称朋友和家人），天使投资人 ，以及其他寻求进入一个潜在的令人兴奋的新机会的小投资者。

众包 是天使投资人获得初创企业投资机会的另一种方式。

种子资本和A轮融资的主要区别在于涉及的资金量以及投资者获得的所有权或参与形式。种子资本通常数额较小（例如，几万美元或几十万美元），而A轮融资通常为数百万美元。

A轮融资来自成熟的风险投资（VC）和私人股本（PE）公司，如D.E.Shaw和Kleiner Perkins， 管理着数十亿美元的投资组合，包括对初创公司和早期开发公司的多项投资。

种子资本是最初的一轮投资，通常来自创始人本人、亲朋好友和小天使投资者。但A级融资机构通常是大型风险资本或私人股本公司。

A轮融资如何运作

在一家初创公司（我们称之为XYZ）建立了一个可行的产品或商业模式之后，它可能仍然缺乏足够的收入（如果有的话）来扩张。然后，它将向风投或私募股权投资公司寻求额外的资金。XYZ随后将向潜在的A轮投资者提供有关其商业模式的详细信息以及对未来增长和收入的预测。

通常，所寻求的资金将用于进行扩张计划（雇用额外的人员、程序员、销售和支持人员、新的办公空间等）。这些资金也可以用来支付最初的种子或天使投资者。

然后，潜在的A轮投资者将进行尽职调查（基本上是审查商业模式和财务预测，看它们是否合理），然后就是否投资作出决定。记住，这是一个高风险的企业，因为很多初创企业都做不到。如果他们决定投资，那么问题就归结到了本质上：投资多少，他们会得到什么回报，以及投资的其他条件。

作为他们投资的交换，典型的A轮投资者将获得常见的or优先股公司董事会成员，递延股票 或递延债务，或这些债务的组合。整个投资的前提是公司的估值、价值以及估值随时间的变化。大多数A轮投资者都在寻找可观的资金回报，在多年期内，200%至300%的目标并不少见。

A系列融资实例

XYZ开发了一种新颖的软件，允许投资者通过移动设备连接账户、支付、投资以及在金融机构之间转移资产。几家风险投资基金表示了兴趣，并邀请XYZ讨论他们目前的财务状况、详细的商业模式、预计收入以及所有其他相关的公司和财务数据。

然后风险投资公司仔细研究这些数据，看看它有多合理，最终寻求确定公司未来的估值。他们的结论是XYZ在三年内将价值1亿美元，但他们只愿意在XYZ投资2000万美元。但由于该公司目前没有产生利润，风投公司可以通过谈判获得更大的所有权份额，比如50%。如果XYZ成功并达到1亿美元的估值预期，风投2000万美元的投资现在将价值5000万美元，三年内回报率将达到250%。

根据投资金额的不同，A轮投资者还可能获得XYZ董事会的席位，以便更密切地监督公司的进展和管理。随后的几轮融资，即所谓的B轮或C轮融资，可能会接踵而至，其中每一位投资者都必须重新评估公司的价值。

他们可能会得到不同于A轮投资者的条件，因为据推测，该公司已被证明是一项更具吸引力的投资，他们正在收购一家更成熟的企业。筹集资金的最后一步将是XYZ通过一家公司“上市”IPO（首次公开发行） 允许个人在公共交易所购买XYZ的股票。如果愿意，A轮（B&C）投资者也可以套现。

但请记住，如果XYZ失败，VC/PE的投资很可能一文不值。