系统性风险 编辑

系统性风险，又称波动性风险、不可分散风险或市场风险，是每个人在投资市场时所承担的风险。可以把它看作是来自自然灾害、战争、政府政策的广泛变化以及其他无法计划或避免的事件的总体风险避免了衡量一项投资的系统性风险的最好方法是看投资的贝塔系数，贝塔系数衡量一项投资的波动性与市场波动相关。贝塔系数大于1意味着投资比市场有更大的系统性风险。如果贝塔系数小于1，则投资的系统风险小于市场，如果贝塔系数等于1，则投资的系统风险与市场相同。市场通常由标准普尔500指数、罗素2000指数或摩根士丹利资本国际世界指数等知名指数来代表索引系统风险对于财富管理公司和投资组合经理来说非常重要，他们可以帮助他们根据自己的风险状况为客户制定策略。系统风险对于理解CAPM模型等估值模型也很重要，CAPM模型描述了风险资产的风险和预期收益之间的关系证券系统性风险对投资组合的影响可以通过包括无风险和风险较小的资产（如美国国债）来降低。不幸的是，由于这些超安全的投资不会带来太多风险，它们也不会带来太多回报。另一种更为普遍的风险是特殊风险，这种风险只影响某些类型的投资或行业，与市场风险的相关性很小。通过使投资组合多样化，可以对冲特殊风险