结晶定义 编辑

什么是结晶？

结晶是出售证券以引发资本收益或损失。一旦有资本收益或损失，投资税适用于收益。

结晶的工作原理

当投资者购买资本资产，证券价值的增加（或减少）不转为利润（或损失）。投资者只有在出售证券后才能要求利润（或损失）。以盈利的方式出售证券被称为“使证券化”资本收益. 

以投资者史密斯为例，他于2016年10月13日以65.35美元的价格购买了100股Nvidia Corporation（纳斯达克：NVDA）股票。自他买入以来，该股稳步上涨，截至2017年9月18日，该股为187.55美元。在史密斯出售股票之前，他不能具体说明增持的收益，也不能说他获利了。如果他决定以187.55美元的价格出售股票，他的资本收益将是（187.55美元-65.35美元）x100股=12220美元。在这种情况下，他已经明确了12220美元的资本收益。

既然资本利得要缴税，史密斯可能不会长久享受他的好运。这个资本利得税短期投资等于投资者的普通收入税率。长期资本利得税率，取决于什么边际税率等级一个投资者陷入0%到20%之间。假设史密斯2017年的年收入为12万美元，这意味着他属于28%的边际所得税等级 因此，其NVDA利润的资本利得税将为15%。在纳税年度结束时，他将支付15%x 12220美元=1833美元。

资本损失可用于抵消部分或全部资本利得。如果史密斯持有700股Transocean有限公司（NYSE:RIG）的股票，一年前他以每股15.80美元的价格购买了该公司的股票，但现在该公司的股票交易价格为100美元资本市场以每股7.30美元的价格，他可以将投资的资本损失具体化，以抵消NVDA的资本利得，从而减少资本利得税。 如果他出售钻井平台，他将明确损失为（15.80-7.30美元）x700=5950美元。史密斯可以报告12220美元-5950美元=6270美元的收益，而不是12220美元的资本收益。由于他已经用自己的具体资本损失来抵消他的收益，他的资本利得税将是15%x 6270美元=940.50美元。

结晶策略

结晶可以作为一种策略，在买卖股票几乎瞬间增加或减少账面价值 . 例如，当投资者需要承担某只股票的资本损失，但仍然相信该股票会上涨时。因此，他/她会通过出售股票并立即回购来明确账面损失。在我们上面的例子中，史密斯为了减少资本利得税负债而出售了他的钻井平台股份。如果史密斯认为这只股票仍有升值的潜力，他可以为他的投资组合重新购买它。

明确税收损失不是问题。不过，结晶后你会做什么，可能是个问题。大多数税务机关都有规定（如洗牌规则)防止以可疑的方式承担资本损失。例如，在美国和加拿大，如果投资者在确认同一股份的亏损后30天内回购该股份，就不能申请税收亏损。 按照上面的例子，史密斯必须在30天后回购Transocean的股票。

已明确化的资本损失可结转无限期地。资本损失可以用来抵消已实现收益并在随后几年减少普通收入（每年高达3000美元）。 例如，一个明确了2万美元资本损失的投资者可以将这一点应用于其明确的5000美元资本收益。由于在将资本利得税减为零后，她仍将有1.5万美元，因此她可以用最多3000美元来减少她的普通所得税。例如，如果她当年的年收入是8.5万美元，那么她只需缴纳8.5万美元-3000美元=8.2万美元的税款。其余12 000美元的结晶损失可以在以后几年以同样的方式使用。