超短债券基金定义 编辑

什么是超短债券基金？

超短期债券基金是只投资于期限非常短的固定收益工具的债券基金。超短期债券基金最理想的投资对象是期限在一年左右的工具。这种投资策略往往提供比货币市场工具更高的收益率，价格波动比典型的短期基金要小。

超短债券基金的优势

超短债券基金为投资者提供了更大的防范风险的保护利率风险 而不是长期债券投资。由于这些基金的存续期非常低，利率的提高对其价值的影响将小于中长期债券基金。

尽管这一策略为防范利率上升提供了更多保护，但它们通常比大多数货币市场工具承担更多风险。此外，存款证（CDs）遵循受监管的投资准则，但超短债券基金的监管力度不亚于标准的固定收益基金。

关键要点

• 超短基金拥有更大的自由度，通常通过投资风险更高的证券来追求更高的收益。
• 联邦存款保险公司（FDIC）不为超短债券基金提供保险或担保。
• 在高利率环境下，某些类型的超短债券基金可能特别容易遭受损失。

超短债券基金与其他低风险投资

超短债券基金与其他风险相对较低的投资（如货币市场基金和存款证）之间的主要区别尚未得到广泛理解。

例如，货币市场基金可能只投资于美国政府、美国公司、州和地方政府发行的高质量短期投资。相反，超短基金有更大的自由度，通常通过投资风险更高的证券来追求更高的收益。此外，还有资产净值 超短债券基金的资产净值波动。相比之下，货币市场基金则试图将资产净值稳定在每股1.00美元。货币市场基金也受到严格的多样化和到期标准的约束。但是，这些规定不适用于超短债券基金。

此外联邦存款保险公司 （FDIC）不覆盖或担保超短债券基金。另一方面，存单存款的保险金额高达25万美元。美国联邦存款保险公司（FDIC）发行CDs，由于银行或储蓄机构持有CDs，CDs承诺返还本金和指定利率。此外，CDs通常提供比普通储蓄账户更好的存款利率。

在所有其他因素相同的情况下，持有平均到期日更长证券的超短债券基金的风险也高于平均到期日更短的基金。

超短债券基金的信用质量

对投资者来说，研究超短基金投资的证券类型是很重要的，因为有可能发生信用评级下调或组合证券违约。信用风险 对于超短债券基金来说，这一点不太重要。风险降低是因为他们主要投资于政府证券。不过，投资者应注意投资于信用评级较低公司债券、衍生证券或自有品牌抵押贷款支持证券的超短债券基金。这些类型的基金往往面临更高的投资风险。

超短债券基金与高利率

在高利率环境下，某些类型的超短债券基金可能特别容易遭受损失。对潜在投资者来说，研究一只基金的“存续期”很重要，它可以衡量该基金的投资组合对利率波动的敏感程度。

任何承诺在没有额外风险的情况下获得更大回报潜力的投资都应该引起怀疑。投资者可以通过阅读一只超短债券基金的所有可用信息，包括其完整的招股说明书，了解该基金的更多信息。

现实世界的例子

以下是一些表现较好的超短债券基金的简短列表：

• SPDR Blmbg巴克莱投资集团外汇交易基金（FLRN）
• iShares浮动利率债券ETF（FLOT）
• VanEck Vectors投资Grd Fl Rt ETF（FLTR）
• iShares短期国债ETF（SHV）
• SPDR®；Blmbg巴克莱1-3个月期国债ETF（BIL）