尼克·李森 编辑

尼克·利森是谁？

尼克·利森是英格兰证券交易所一位正在崛起的年轻交易员巴林银行 1995年，他在高风险衍生品和未经授权的衍生品交易中损失了银行13亿美元的资金。

这家久负盛名的银行倒闭了，利森在新加坡的监狱里呆了四年。

Nick Leeson深入

27岁时，利森成了明星衍生品交易员 在英国最古老的商业银行之一巴林银行的新加坡办事处。他晋升为公司新加坡贸易部总经理。他的工作主要是代表八菱客户在东京主要股指日经250指数上进行套利交易。

关键要点

• 尼森在从事衍生品风险交易时损失了雇主13亿美元的资金。
• 他的不幸遭遇迫使银行重新评估其内部控制和交易审计程序。它还使英国历史最悠久的银行之一巴林银行破产。
• 尼森创纪录的交易损失一直维持到2008年，当时一名法国交易员的交易额突破80亿美元。

1992年，利森通过几笔交易为八菱获得巨额利润。然后，在随后的一系列期货和期权风险交易中，他损失了公司10多亿美元的资本，并通过在一个名为88888的很少使用的错误账户中伪造记录，向上级隐瞒了损失记录。大部分亏损的交易发生在期货市场 .

如果他遵守了雇主的规定，他大部分的行业都会被解雇现金中立 . 在这样一种策略中，交易者管理一个投资组合而不增加资本。交易的任何利润或亏损都属于客户。巴林斯唯一的补偿就是佣金。同时，交易者应该代表银行自己进行有限数量的自营交易。

风险业务

一旦他开始行动，利森开始抽走银行的资金用于风险衍生品交易，以弥补早些时候的交易损失。他开始依赖一种风险极高的“加倍”策略。也就是说，每次他在交易中赔钱时，他都会以损失金额的两倍下注，希望能挽回损失。他越来越多地动用银行的储备来维持这一局面。

1995年初，当神户地震袭击日本，日经指数大幅下跌时，他拼命弥补损失的努力戛然而止。他的整个策略都是基于对日经指数将上涨的押注。在接下来的几天里，他一直押注于快速转机，损失了巴林更多的钱。 

一个教训是：急于挽回损失的交易者往往赌博更多，损失也更多。

随着他的计划被揭穿和侦查迫在眉睫，李森逃离新加坡，以避免起诉，留下了书面供词。他最终在德国被捕。他10亿美元的交易损失是巴林银行可用资本的两倍。

这家成立于1762年的银行被宣布破产。荷兰ING银行在1995年买下了这片废墟。 

经验教训

一个流氓交易员损失了13亿美元的其他人的钱，没有人注意到，直到一家大型国际银行倒闭。当然，有人提出了问题。

这起案件无疑激发了人们对内部控制的更多关注，并对交易进行了更仔细的审计，以避免重蹈流氓交易员的覆辙。

来之不易的教训

一个观察结果是，急于从损失中恢复过来的交易者倾向于冒更多的风险，试图获得整体收益。利森最初的交易损失略低于2亿美元。当他在期货方向上下了更高风险的赌注，希望在不消除损失的情况下减少损失时，这一数字飙升。

后事

利森在2008年之前一直是因不受限制的交易而蒙受损失的世界冠军。那一年，他被一位名叫罗尔（rale）的Socié；té；Gé；né；交易员击败杰罗姆·科维尔 他在一系列未经授权和伪造的交易中损失了70多亿美元。

利森1999年出狱。除了毁了事业和以离婚告终的婚姻，他还面临着与结肠癌的斗争。

流氓商人

他不畏艰险，最终茁壮成长。利森写了一本回忆录，名字很贴切流氓商人，被拍成电影. 他搬到爱尔兰，再婚，并加入了名人演讲者巡回赛，在那里他专门谈论阴暗的金融实践。

2005年，他被任命为高威足球俱乐部的商业经理，升任俱乐部首席执行官，并于2011年离职。