费希尔效应定义 编辑

费希尔效应是什么？

费希尔效应是经济学家欧文·费希尔创立的一种经济理论，它描述了通货膨胀与实际利率和名义利率之间的关系。费希尔效应表明实际利率等于名义利率 减去预期通货膨胀率。因此，实际利率会随着通货膨胀的增加而下降，除非名义利率与通货膨胀的增长率相同。

费舍效应

费希尔效应的基本原理

Fisher方程反映了实际利率可以通过从名义利率中减去预期通货膨胀率来计算。在这个等式中，所有提供的比率都是复合的。

费希尔效应在你每次去银行的时候都能看到；投资者储蓄账户的利率实际上是名义利率。例如，如果储蓄账户的名义利率为4%，预期通货膨胀率 是3%，那么储蓄账户里的钱实际上是以1%的速度增长的。从购买力的角度来看，实际利率越低，储蓄存款大幅增长的时间就越长。

关键要点

• 费希尔效应是经济学家欧文·费希尔创立的一种经济理论，它描述了通货膨胀与实际利率和名义利率之间的关系。
• 费希尔效应表明，实际利率等于名义利率减去预期通货膨胀率；
• 费希尔效应已经扩展到货币供应量和国际货币交易的分析中。

名义利率和实际利率

名义利率反映了个人存款时获得的经济回报。例如，每年10%的名义利率意味着个人将从银行存款中额外获得10%的利息。

与名义利率不同，实际利率在等式中考虑了购买力。

在费希尔效应中，名义利率是所提供的实际利率，反映了随着时间的推移，货币增长到某一特定金额的货币或欠某一金融贷款人的货币。实际利率是反映借款购买力随时间增长的数额。

货币供应量的重要性

费希尔效应不仅仅是一个等式：它显示了货币供应量是如何影响名义利率和通货膨胀率的。例如，如果一国央行货币政策的改变会推动该国通胀率上升10个百分点，那么同一经济体的名义利率也会随之上升10个百分点。有鉴于此，可以假设货币供应量的变化不会影响实际利率。然而，它将直接反映名义利率的变化。

国际费希尔效应

国际费希尔效应（IFE）是一种扩展了标准费希尔效应的汇率模型，用于外汇交易和分析。它基于当前和未来无风险的名义利率而不是纯粹的通货膨胀，用于预测和了解当前和未来的即期货币价格变动。为了使该模型以其最纯粹的形式工作，假设必须允许资本的无风险方面在组成特定货币对的国家之间自由浮动。