持有至到期（HTM）证券定义 编辑

什么是持有至到期（HTM）证券？

持有至到期（HTM）证券的购买目的是持有至到期。例如，一家公司的管理层可能投资于他们计划持有至到期的债券。与短期内清算的证券相比，HTM证券有不同的会计处理方法。

持有至到期（HTM）证券如何运作

债券和其他债务工具，如存款证（CDs）是最常见的HTM投资形式。债券和其他债务工具已确定（或固定）的付款计划，固定的到期日，他们被购买持有，直到他们到期。由于股票没有到期日，因此不符合持有至到期证券的条件。

为了会计的目的，公司使用不同的类别来分类他们的资产投资 债务和权益证券。除HTM证券外，其他分类还包括“持有待售”和“可供出售”；

在一家公司的财务报表中，这些不同的类别在其投资价值以及相关的损益方面被区别对待。

关键要点

• 持有至到期（HTM）证券的购买目的是持有至到期。
• 债券和其他债务工具，如存款证（CDs）是最常见的持有至到期（HTM）投资形式。
• 持有至到期（HTM）证券为投资者提供了稳定的收入流；然而，如果投资者预期短期内需要现金，则这些证券并不理想。

HTM证券通常作为非流动资产；它们在公司的财务报表中有一个摊余成本。摊销 是一种会计实务，它在资产的整个生命周期内逐步调整资产的成本。赚取的利息收入出现在公司的损益表上，但投资市场价格的变化不会在公司的会计报表上发生变化。

HTM证券只有在到期日为一年或更短的情况下才作为流动资产报告。到期日超过一年的证券作为长期资产列报，并在资产负债表上以摊余成本（即初始收购成本）加上迄今为止发生的任何额外成本列报。

与交易性证券不同，持有至到期证券的临时价格变动不会出现在公司会计报表中。可供出售证券和持有待售证券均显示为公允价值 关于会计报表。

持有至到期证券的优缺点

HTM证券的吸引力取决于几个因素，包括购买者是否有能力持有投资直到到期，或者是否有预期的需要在到期之前出售。

投资者对HTM投资的定期回报具有可预测性。这些定期收益使持有人能够为未来制定计划，因为他们知道这些收益将以设定的利率持续，直到到期时资本的最终回报。

由于收到的利率在购买日是固定的，所以市场利率可能会上升。（这将使投资者在这种情况下处于相对不利的地位，因为如果利率上升，投资者的收益将低于以当前更高的市场利率投资基金的收益）。

在很大程度上，HTM证券是长期政府或高信用评级的公司债务。然而，如果标的公司在持有长期债务的同时宣布破产，投资者必须了解违约风险。

• HTM投资允许在保证到期本金回报的情况下进行未来规划。

• 被认为是“安全”的投资，几乎没有风险。

• 收益的利率是固定不变的。

• 固定收益是预先确定的，因此没有受益于市场环境的有利变化。

• 违约风险虽然很小，但仍然必须加以考虑。

• 持有至到期证券不是短期投资，而是指持有至到期证券。

持有至到期（HTM）证券示例

这个10年期美国国债它得到了美国政府的支持，是投资者最安全的投资之一。10年期债券的回报率是固定的。例如，截至2020年8月，10年期债券的收益率为0.625%，期限各不相同。 

比如说苹果（AAPL公司） 想投资1000美元的10年期债券并持有至到期。每年，苹果将获得0.625%的报酬。十年后，苹果将获得债券的面值，即1000美元。无论未来10年利率是升是降，苹果公司将获得0.625%的利息收入，即每年6.25美元。