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什么是Alt-A？

Alt-A是一种风险状况介于优质贷款和普通贷款之间的抵押贷款分类次贷. 由于客户定制的准备金因素，这些风险可能被视为高风险贷款人 .

Alt-A贷款介于优质和次级信贷质量之间，自金融危机以来，贷款的发放质量和数量都有所改善。

了解Alt-A

Alt-A贷款通常被视为贷款人的风险管理多样化。从历史上看，这些贷款的违约率一直很高，其普遍违约是导致2008年危机的一个关键因素金融危机 .

关键要点

• Alt-A借款人的风险通常介于优质和次级之间。
• Alt-A贷款在金融危机期间很受欢迎，此后由于多德-弗兰克法案（Dodd-Frank）的监管和经济的改善，情况有所改善；
• Alt-A贷款通常具有较高的贷款价值比、债务收入比和较低的首付比，具有较高的风险，因此利率较高。

Alt-A的优缺点

虽然Alt-A贷款在抵押贷款市场上已不那么普遍，但它们仍然是贷款人选择提供贷款的一类借款人，因为他们愿意承担风险。除了新法规规定的较低文件标准外，这些贷款还具有其他替代特征；

这些特点包括贷款价值比 低（er）首付和较高的可接受债务收入比。债务收入比通常高于标准36%，甚至可能超过43%；

这些替代特征可以帮助一些信用评分较高但收入较低的借款人获得购房抵押贷款。这些贷款也有利于贷款人，因为他们收取更高的利率，可以帮助增加收入。总的来说，Alt-A贷款的风险仍然高于优质抵押贷款，而且在经济衰退来袭时，很容易出现违约高峰。

Alt-A与金融危机

与Alt-A贷款相关的较高风险之一是贷款文件较少。这些类型的贷款在2008年金融危机之前尤为突出。Alt-A贷款的贷款人发放这些贷款时，没有提供收入的重要证明文件，也没有借款人的就业证明。Alt-A贷款是导致次贷危机的一个重要因素，次贷危机在2008年达到顶峰，许多借款人拖欠贷款抵押贷款 贷款。多德-弗兰克法案的实施是对危机余波的一种回应，它有助于改善这些新规则出台前普遍存在的文件和核查缺陷。

多德-弗兰克法案要求对所有类型的贷款（特别是抵押贷款）提供更多的文件。立法规定了合格抵押 ，这是符合特定标准的高质量抵押贷款，因此有资格在一级和二级市场享受特殊待遇。