无保证金证券定义 编辑

什么是无保证金证券？

不得在特定经纪机构或金融机构以保证金方式购买无保证金证券。它们必须由投资者的现金全额出资。

大多数经纪公司都有不可保证金证券的内部清单，投资者可以在网上或通过联系他们的机构找到这些清单。这些清单将随着时间的推移进行调整，以反映股价和波动性的变化。持有不可保证金证券不会增加投资者的保证金购买力。

关键要点

• 不得在特定经纪机构或金融机构以保证金方式购买无保证金证券，且必须由投资者的现金全额出资。
• 非保证金证券的设立是为了降低风险和控制波动性股票的成本。
• 非保证金证券包括近期IPO、低价股和场外公告板股票。
• 可保证金证券的缺点是，它们可能导致追加保证金，进而导致证券清算和财务损失。
• 可在保证金账户中作为抵押品入账的证券称为保证金证券。

无保证金证券如何运作

使一些证券远离融资融券投资者的主要目的是减轻风险，控制过度融资的管理成本追加保证金通知 通常是不稳定的股票和不确定的现金流。

无保证金证券的例子包括最近的首次公开发行（IPO）。当一家新闻媒体报道一家公司首次向公众发售股票时，这就是IPO。柜台布告栏股票和低价股是指通常每股交易价格低于5美元的股票，由小公司持有，根据《证券法》的规定，这些股票也是不可保证金的证券联邦储备委员会 .

其他证券，如股价低于5美元或波动性极大的股票，可由经纪人酌情排除在外。一些低成交量证券也没有保证金。

可保证金证券与不可保证金证券

保证金证券是指那些可以在保证金账户中作为抵押品入账的资产。这些证券的余额可以计入初始保证金和维修保证金 要求。保证金证券允许你用它们来借款。但是，不可保证金证券不能作为抵押品抵押在经纪保证金账户中；

可保证金证券的缺点是，它可能导致上述追加保证金，其中可能包括证券的意外清算。可保证金证券可以扩大回报，但也可能加剧损失；

无保证金证券示例

查尔斯施瓦布（charlesschwab）设定了保证金要求，以确保某些证券不存在保证金。施瓦布允许大多数股票和ETF作为保证金证券，只要股价为3美元或更高；

也，共同基金如果持有期限超过30天，则允许持有，投资级公司债券、国库券、市政债券和政府债券也是如此。首次公开募股 高于一定的波动水平是没有边际的。然而，如果IPO是在二级交易所IPO后一个营业日购买的，则可获得保证金。

特别注意事项

无保证金证券有100%的保证金要求。不过，某些股票有特殊的保证金要求。有特殊保证金要求的股票可获得保证金，但它们的保证金要求高于典型股票和经纪人要求的最低保证金要求；

例如，Charles Schwab通常要求初始维护利润率为30%。对于某些波动性较大的股票，初始维持利润率较高。这些股票包括先进的微型设备(茨拉 )同时，拥有75%的独特维护利润率。