海龟交易：市场传奇编辑

1983年，传奇；商品贸易商 &Richard Dennis和William Eckhardt举行了海龟实验，以证明任何人都可以学会交易。使用自己的钱和交易新手，实验进行得如何？

海龟实验

到了20世纪80年代初，丹尼斯在贸易界被广泛认为是一个巨大的成功。他把最初不到5000美元的股份变成了1亿多美元。他和他的搭档埃克哈特经常讨论他们的成功。丹尼斯相信任何人都可以学会交易期货市场埃克哈特反驳说，丹尼斯有一种特殊的天赋，可以让他从交易中获利。

这个实验是丹尼斯为最终解决这场争论而设的。丹尼斯会找一群人来教他的规则，然后让他们用真金白银交易。丹尼斯非常相信他的想法，实际上他会把自己的钱交给交易员交易。培训将持续两周，可以反复进行。他称他的学生为；海龟 &他回忆起在新加坡参观过的海龟养殖场，并决定他可以像养殖海龟一样快速高效地培育贸易商。

关键要点

海龟交易实验被认为是巨大的成功。
市场环境总是在变化，一些人质疑这种交易方式能否在今天的市场中生存下去。
海龟交易的基础是在突破时买入股票或合约，然后在回调或价格下跌时快速卖出。
海龟交易系统是最著名的趋势跟踪策略之一。

找到海龟

为了解决这个问题，丹尼斯在报纸上登了一则广告《华尔街日报》， 成千上万的人申请在商品交易界公认的大师脚下学习交易。只有14名交易员能够通过第一个海龟计划。没有人知道丹尼斯使用的确切标准，但这个过程包括一系列真假问题；下面是一些问题：

当一个人在经历了一场大跌之后能够在低点做多时，交易中的大钱就赚了下降趋势.
观察一个人交易市场上的每一个报价是没有帮助的。
其他人对市场的看法是好的。
如果一个人有10000美元的风险，那么他应该在每笔交易中冒险2500美元。
一开始就应该确切地知道去哪里清算如果发生损失。

记录在案，根据海龟法，1和3是假的；2，4和5是真的。

规则

海龟们被特别教导如何实现趋势跟踪战略。这个想法是趋势是你的朋友，所以你应该买一些向上突破的期货交易范围卖空下行突破. 在实践中，这意味着，例如，购买新的四周高点作为一个进入信号。图1显示了一个典型的海龟交易策略 .

图1:1979年11月，通过40天的突破买入白银，交易利润颇丰

来源：创世贸易导航仪

这一交易创下了40天来的新高。出口信号接近20日低点。丹尼斯使用的确切参数多年来一直保密，现在受到各种版权的保护。在《The Complete TurtleTrader:The Legend，The Lessons，The Results》（2007年）一书中，作者迈克尔·科维尔（Michael Covel）对具体规则提出了一些见解：

关注价格，而不是依赖电视或报纸评论员的信息来做出交易决定。
在设置购买和购买的参数时有一定的灵活性销售信号. 针对不同的市场测试不同的参数，从你个人的角度找出最有效的方法。
在你计划进入的同时计划你的离开。知道什么时候获利，什么时候减少亏损。
使用平均真距计算波动率并用它来改变你的仓位大小。在波动性较小的市场中持有更大的头寸，并减少对波动性最大的市场的敞口。
单笔交易的风险不要超过你账户的2%。
如果你想获得丰厚的回报，你就需要对丰厚的回报感到满意提款.

有效吗？

根据前海龟罗素·桑兹（Russell Sands）的说法，作为一个团体，丹尼斯亲自训练的两个海龟班在短短5年内就赚了1.75亿美元。丹尼斯毫无疑问地证明了初学者可以学会成功地交易。桑兹辩称，该系统仍然运作良好，并表示，如果你在2007年初以1万美元起家，并遵循最初的海龟规则，那么今年年底你将以2.5万美元结束。

即使没有丹尼斯的帮助，个人也可以将海龟交易的基本规则应用到自己的交易中。总体思路是购买突破当价格开始盘整或反转时结束交易。短的在这种制度下，交易必须按照同样的原则进行，因为市场同时经历了这两种情况上升趋势以及下降趋势。虽然任何时间框架都可以用于进入信号，但退出信号需要大大缩短，以便最大限度地实现盈利交易。

尽管海龟交易取得了巨大的成功，但它的负面影响至少和正面影响一样大。提款在任何交易系统中都应该如此，但在趋势跟踪策略中，它们往往特别深入。这至少在一定程度上是由于大多数突破往往是错误的举动，导致大量的损失交易。最后，实践者说，他们希望40-50%的时间都是正确的，并为大规模的缩减做好准备。