长期负债资本化率 编辑

长期负债与资本化比率是多少？

长期负债与资本化比率，是传统的债转股 （D/E）比率，显示公司的财务杠杆率。它是通过将长期债务除以总可用资本（长期债务、优先股和普通股）来计算的。投资者比较公司的财务杠杆率，以分析相关的投资风险。高比率表示风险更高的投资，因为债务是主要的资金来源和引入更大的破产风险。

关键要点

• 长期负债与资本化比率是一种偿付能力指标，它反映了一家公司所承担的财务杠杆程度。
• 它计算了一家公司用于为其资产融资的长期债务相对于用于相同目的的权益金额的比例。
• 比率越高，意味着公司杠杆率越高，破产风险越高。

了解长期负债与资本化比率

为了实现平衡的资本结构，公司必须分析使用债务、股权（股票）或两者是否可行，是否适合其业务。财务杠杆是一种衡量公司使用债务为其运营融资的指标。一家杠杆率高的公司需要足够高的利润和收入来弥补其资产负债表上显示的额外债务。

如果一家公司预期强劲的增长和充足的利润允许按时偿还债务，那么长期债务可能是有益的。贷款人只收取其应得的利息，不参与股东之间的利润分享，使债务融资有时成为首选的资金来源。另一方面，长期债务可能给陷入困境的公司带来巨大的财务压力，并可能导致破产。

长期债务和资本成本

与直观的理解相反，使用长期债务有助于降低公司的总负债资本成本 . 贷款人制定的条款不以借款人的财务业绩为前提；因此，他们只享有根据协议到期的款项（如本金和利息）。当一家公司以股权融资时，它必须与股权持有人（通常称为股东）按比例分享利润。股权融资似乎很有吸引力，可能是许多公司的最佳解决方案；然而，这是一个相当昂贵的努力。

融资风险

当长期负债的金额相对于全部资本的总和已经成为主要的融资来源时，可能会增加融资风险。长期债务通常与债务服务覆盖率进行比较，以了解债务支付总额超过公司营业收入或息税折旧摊销前利润（EBITDA）的多少倍。当债务支付总额经常超过营业收入时，未来债务将得到覆盖的不确定性增加。均衡的资本结构利用低成本债务融资。